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华泰证券中期策略会:关注钢铁、石油石化“三优”板块

2018-06-06 20:11:02 作者:王晓宇 来源:中国证券网
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6月6日,华泰证券在北京举行2018年中期投资策略会。华泰证券宏观首席分析师李超表示,流动性边际改善有望带动A股下一阶段估值回升。

华泰证券宏观首席分析师李超认为,中国最主要的周期是地产周期;通胀走势未来仍存在不确定性,本轮猪周期可能较平,油价仍是通胀上行的重要风险因素;供给侧改革“三去一降一补”是先破后立的过程,今年的重点在“立”,核心在于提高全要素生产率,重点就是促进人、土地、资本在城乡之间的流动。

华泰证券策略研究员曾岩表示,2018年以来,流动性边际改善有望主导A股市场估值重塑。当前紧信用对企业盈利端和流动性的影响显现,实体融资成本维持高位,企业资本开支可能受“压制”,影响企业盈利能力。宏观层面有自上而下推动技术改造的政策要求,这会倒逼企业投资结构调整。政策层面推动实体融资成本下行,同时通过扩内需、释放企业资本开支将成为下一阶段边际变化最大方向。

投资策略方面,华泰证券策略团队建议配置钢铁、石油石化和机械“三优”板块。

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