纯碱行业有望进入长景气周期 15只概念股吸金近5亿元迎“升”机

据百川资讯最新报价显示，5月9日，轻质纯碱最高报价突破2100元/吨，重质纯碱突破2300元/吨。统计发现，二季度以来，全国纯碱价格普遍上涨逾20%。

对此，市场人士普遍认为，近期纯碱价格持续上涨，主要受到两大因素的支撑：首先是纯碱厂商中短期集中进入检修期，其次是行业去产能导致供应收缩。综合供需因素，纯碱价格二季度有望持续上涨，纯碱行业有望进入长景气周期，有助于增厚相关上市公司业绩，具有业绩支撑的龙头标的值得关注。

事实上，纯碱行业上市公司盈利能力改善明显，《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，18家纯碱上市公司2018年一季度净利润实现同比增长，占比近六成。其中，亚星化学、ST云维、航锦科技、天原集团、氯碱化工、沙隆达A、天马精化和江山股份等公司2018年一季度净利润同比增长均在100%以上。

纯碱行业景气度回升，在二级市场上也得到一定的反映。在可交易的33只纯碱概念股中，有25只成份股月内实现上涨，占比近八成。其中，山东海化、天原集团、城市传媒和三友化工等个股期间累计涨幅均在10%以上，另外，沙隆达A、远兴能源、亚星化学、滨化股份、英力特、金牛化工、金路集团、新疆天业、中泰化学等个股期间累计涨幅也较显著，均超4%。

资金流向方面，月内板块内共有15只概念股呈现大单资金净流入态势，合计吸金4.62亿元。具体来看，三友化工(16654.97万元)、远兴能源(12973.54万元)、天原集团(3979.14万元)、山东海化(3449.44万元)、滨化股份(2496.29万元)和华泰股份(1500.93万元)等个股期间累计大单资金净流入均在1000万元以上。另外，金路集团、亚星化学、君正集团、城市传媒、金晶科技、*ST双环、新疆天业、沈阳化工、英力特等个股月内也获得大单资金的青睐。

据《证券日报》记者了解到，目前纯碱企业库存紧张导致供应量偏弱。5月份-6月份大批纯碱厂商集中进入检修期，供给将进一步受到影响。辽宁大化、天津渤化、安徽红四方等企业检修未复工，甘肃金昌、安徽德邦暂无复产计划。南方供应整体不如北方充足，浙江杭州等地供应量相对较弱，重质纯碱5月份预售新单高价运行，大客户拿货积极。可以预见，二季度整体高景气度可期。

对于板块投资策略，国联证券表示，近期因集中检修(3月份检修涉及产能约790万吨)，纯碱厂家库存由春节后的90万吨左右快速下降至目前的35万吨左右，受此推动，纯碱价格二季度有望持续上涨，行业有望进入长景气周期，关注山东海化、远兴能源、天原集团、滨化股份等标的。

长城证券表示，根据百川资讯统计，4月份已有800万吨的纯碱产能进入检修，预计近期辽宁大化、天津渤化、青海发投、安徽红四方、金山化工、苏尼特和江苏井神等企业也将进入检修。同时五彩碱厂停产，将影响纯碱供应，导致库存下降速度超出市场预期，建议关注山东海化、远兴能源等。