基金一季末持仓起底 新进300只优质成长股

编者按：作为市场规模最大的机构投资者，公募基金的一举一动都会对市场产生影响。《证券日报》市场研究中心统计发现，截至昨日，基金一季报已全部披露完毕，共计重仓持有1539只个股，其中，新进持有300家公司股票。今日本报特从板块、业绩和行业属性等三方面，梳理分析一季度基金新进持有300只个股的投资机会，以飨读者。

中小创股占比近六成

根据数据统计发现，基金一季度新进持有300只个股，其中，新进持有沪市个股有110只，新进持有深市主板个股16只，新进持有创业板个股有92只，新进持有中小板个股有82只，中小创股占比接近六成。

从一季度基金新进持股数量来看，史丹利(3985.89万股)、天源迪科(3846.31万股)、新安股份(2130.12万股)、康泰生物(2042.05万股)、诺普信(1904.38万股)、华峰氨纶(1798.86万股)、思创医惠(1552.02万股)、健民集团(1525.67万股)、怡亚通(1495.66万股)、西藏天路(1349.70万股)、山河智能(1184.32万股)等11只个股基金新进持股数量均超1000万股，建设机械(849.60万股)、益生股份(821.13万股)、升达林业(762.37万股)、光一科技(646.04万股)、永贵电器(638.25万股)、和而泰(600.97万股)、华谊集团(600.22万股)等个股基金新进持股数量也均在600万股以上。

对于基金布局开始转向中小创品种，基金经理普遍表示，中小创标的的机会正在酝酿，成长风格或将占据市场优势。原因主要有三点：其一，2018年流动性有望出现改善，银行间利率或下调，有利于中小创公司股价回升。其二，创业板整体估值已处于底部区域，若后期市场风险偏好回升，将带来较大的盈利空间。其三，当前正处于新科技周期开启的关键时期，以提高生产效率为主的新科技周期正在开启，优质成长股更易获得资金青睐。值得一提的是，今年以来，部分公募基金集中调研中小创公司，虽然尚未形成重配的共识，但大多数基金公司已开始准备，试图打好“前哨战”。

事实上，今年以来，大盘累计跌幅达到7.23%，基金新进持有的174只中小创股中，有114只个股股价表现跑赢同期大盘，83只个股股价出现明显上涨，除年内上市次新股表现突出外，华森制药(90.23%)、海辰药业(66.78%)、平治信息(60.68%)、长亮科技(47.61%)、正海生物(40.36%)、北信源(36.68%)、天源迪科(36.02%)、和仁科技(35.67%)、亚太药业(33.29%)、今天国际(32.17%)、康泰生物(31.87%)、今飞凯达(31.10%)等个股期间累计涨幅均在30%以上。

近七成公司一季报业绩增长

根据w数据统计发现，基金一季度新进持有的300家公司中，有168家公司披露一季报或业绩预告，其中，一季报净利润实现或有望实现同比增长的公司达到114家，占比67.86%。

具体来看，在已披露一季报的51家公司中，鲁抗医药(589.15%)、赛托生物(583.23%)、东尼电子(402.70%)、长亮科技(305.44%)、光华科技(205.84%)、安阳钢铁(164.20%)、金逸影视(153.35%)、佳都科技(128.38%)、南威软件(108.69%)、永贵电器(102.04%)等公司一季报净利润同比增长均超100%。

此外，在已披露一季报业绩预告的117家公司中，有29家公司一季报净利润有望实现同比翻番，广宇集团(878.79%)、青松股份(452.39%)、国联水产(445.30%)、高盟新材(396.00%)、中海达(340.00%)、新安股份(332.55%)、康泰生物(326.59%)、天源迪科(320.00%)等8家公司预计一季报净利润同比增长均超3倍。

分析人士指出，大盘延续震荡整理，缩量震荡之下，资金背后配置的逻辑依然是偏防御、偏价值的思路。通过梳理基金经理观点发现，弱市下选股重点关注业绩好、质地好、估值合理的投资标的，捕捉确定性个股带来的投资机会。

新进个股扎堆三大行业

根据数据统计发现，基金一季度新进持有的300只个股主要扎堆在交通运输、商业贸易、计算机等三类申万一级行业。

具体来看，基金一季度新进持有16只交通运输股，占行业内成份股总数比例达到14.29%。从新进持股数量来看，基金新进持有怡亚通股份数量最多，达到1495.66万股，新进持有招商公路、华贸物流等2只个股股份数量也均在400万股以上，分别为：490.52万股、434.01万股。此外，基金新进持有锦州港(378.38万股)、悦达投资(136万股)、恒基达鑫(121.66万股)等3只个股股份数量也均在100万股以上。

此外基金一季度新进持有16只商业贸易股，占行业内成份股总数比例为13.91%。第三，计算机行业方面，基金一季度新进持有28只计算机股，占行业内成份股总数比例为13.79%。值得一提的是，基金一季度新进持有计算机股股份数量相对较高，新进持有天源迪科3846.31万股，新进持有立思辰452.56万股，其他新进持有股份数量在100万股以上的计算机股还有：东华软件(274.7万股)、泛微网络(267.84万股)、长亮科技(265.38万股)、北信源(146.41万股)、赛意信息(115.85万股)、南威软件(115.54万股)。

国海证券表示，2018年或是我国自主创新的历史新起点，预计后续将加速推动知识产权保护制度、资金有效投入、教育培养、人才引进等多个体系建设，进入高端核心攻坚阶段。2018年年初计算机行业估值触底，预计后续行业营业收入及利润将加速较快增长，对行业持“推荐”评级。