渤海银行“信托计划持股”问题纠缠7年终告结　“泛海系”接盘

（原标题：渤海银行“信托计划持股”问题纠缠7年终告结　“泛海系”接盘）

困扰这家全国性股份制商业银行之一——渤海银行多年的信托计划持股问题，以天津信托相关信托计划退出、“泛海系”子公司以战略股东入股告终。

12月12日，银监会发布公告，同意“泛海系”旗下泛海实业股份有限公司(简称“泛海实业”)受让天津信托通过信托计划所持有的的渤海银行约8.06亿股股份。并且，银监会原则同意渤海银行非公开发行约5.95亿股的方案，同意泛海实业认购渤海银行约5.64亿股股份。

经过上述“受让+定增”，泛海实业合计持有渤海银行约13.71亿股股份，占渤海银行股份比例的9.486%。

“信托持股”一事，始于渤海银行成立之初的2005年。

21世纪报系于2011年时报道，早在2005年，渤海银行成立之初，由天津信托发起设立“渤海银行股权投资集合资金信托计划”，募资5亿元入股。不考虑一人认购数份信托计划的情况，约有近200位自然人通过此信托计划间接成为渤海银行的股东。2010年初，渤海银行完成第一轮配股融资，信托股东均得以顺利参与其中，渤海银行的注册资本也由50亿元变更为85亿元。

但到了2011年3月，渤海银行致函天津信托称，现根据国家有关部门文件，天津信托不参与渤海银行第二次增资扩股。此时信托股东已经准备现金预备缴款，渤海银行第二次增资配股资金缺口也达5.95亿元。

信托计划持股银行，在当时仍是一大创新，但随后成为困扰渤海银行近7年。期间，信托受益人、天津信托、渤海银行反复纠缠，信托股东维权陷入拉锯。

2017年2月4日，泛海实业致函天津信托称，泛海实业为渤海银行股权投资集合资金信托计划的受益人之一，现持有信托计划10%以上的信托，提议召集受益人大会提前终止信托计划。

而这一问题的解决，与渤海银行拟启动的第三次增资扩股有关。

2017年5月26日，根据中远海发(601866.SH)公告，渤海银行拟启动第三次增资，原则确定增资扩股额度约为150.06亿元。在渤海银行原认缴股本144.50亿元基础上，以每10股配3.45股的方式向渤海银行现有所有股东进行配售，共增配约49.85亿股，配股价格3.01元/股(配股价格以2016年9月30日作为评估基准日)。

根据媒体报道，渤海银行2016年向天津市国资委报送文件的函称，2016年2月2日，渤海银行召开董事讨论会，探讨信托持股问题的解决及第三次增资扩股事宜。渤海银行提出一体化解决信托持股问题和增资扩股事宜的原则性方案，其中包括：引进战略投资者，以市场化收购信托受益权为主要方式解决信托持股问题，为增资扩股做好准备；在战略投资者先期收购信托受益权，信托持股问题得以解决的前提下，启动第三次增资。

信托计划持股是信托行业的“老大难”问题。

21世纪经济报道今年2月24日报道，监管层担心信托持股后发生突破持股人数200人、突破举牌线等限制。有交易所律师表示，IPO、重组过程中不可以涉及信托计划，需要拆掉；包括做一些股权协议转让时，要求如果有信托产品，做特别小的股东是可以的，做大股东是不能转让。

此次泛海实业“接盘”天津信托，为渤海银行第三次增资扩股打开了窗口。

渤海银行第三次增资扩股中，中远海运子公司中海集团投资有限公司拟出资约17.59亿元，认购渤海银行约5.84亿股普通股，占渤海银行本次配股总额约11.72%，增资完成后，持股比例从13.67%变为13.17%。截至今年10月19日，增资事项仍未获得银监会等监管机构批准。

总部位于天津市的渤海银行，成立于2005年12月，是12全国性股份制商业银行之一，迄今未上市。截至2016年末，渤海银行总资产8561.20亿元，归属于母公司所有者权益414.63亿元。2016年营业收入218.65亿元，归属母公司所有者净利润64.73亿元。

渤海银行股权结构较为分散。第三次增资前，前五大股东分别为天津泰达投资控股有限公司、渣打银行(香港)有限公司、中海集团投资有限公司、国家开发投资公司、中国宝武钢铁集团有限公司，持股比例分别为25.00%、19.99%、13.67%、11.67%、11.67%。

信托持股问题解决，此次增资完成，或为渤海银行上市铺平了道路。

此前，根据渤海银行第二个五年规划(2011-2015年)提出，该行拟于2015年前实现上市。

2017年6月27日，渤海银行董事长李伏安在2017夏季达沃斯论坛上表示，渤海银行正在筹备上市事宜，争取下半年启动，如果情况比较好的话，明年上半年完成上市。

李伏安在接受媒体采访时表示，监管政策趋严，同业竞争压力加大，渤海银行业务发展迫切需要补充资本金，并建立更加健全、高效的资本补充机制。目前12家全国性股份制商业银行中除广发银行、恒丰银行和渤海银行外，均已实现资本市场上市，已上市同业通过资本市场的锤炼，在业务指标和经营管理方面均取得长足发展，与渤海银行的差距进一步拉大。因此，要充分利用海内外资本市场，推进渤海银行资本可持续补充机制，实现自身可持续健康发展。目前第三次增资工作正在进行中，渤海银行将在三次增资结束后择机启动上市进程。

(记者邮箱：xinjz@21jingji.com)