通信:运营商投资回暖 关注招标集采受益标的

上周市场表现:上周上证综指下跌0.35%,沪深300指数上涨0.15%,中小板指数下跌0.41%,创业板指数下跌2.38%。同期通信行业(申万)下跌4.21%,跌幅大于中小板指数。通信行业各子板块中,通信设备下跌4.19%,通信运营下跌4.38%。从行业横向比较来看,涨幅位于前五位的行业为食品饮料、交通运输、银行、医药生物、建筑材料,其中食品饮料的涨幅为1.66%,通信行业位居第27位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为华讯方舟、高新兴、迅游科技、海能达、天泽信息,涨幅分别为4.47%、3.76%、3.70%、3.67%、2.79%,跌幅前五名的公司为大富科技、东信和平、新易盛、网宿科技、华星创业,跌幅分别为17.09%、13.18%、12.41%、12.12%、12.08%。估值方面,截止本周,通信行业市盈率(TTM)为56.88X,通信运营、通信设备市盈率分别为210.48X、47.04X,市盈率位居TMT行业中第1位。

行业重要新闻:新加坡电信与爱立信共建5G卓越中心;爱立信在欧洲部署首批5G网络;中国电信广州研究院联合华为完成业界首个400GE测试;飞信未死:中国移动花8千万支持其发展;中国移动启动4GeSIM物联网芯片研发项目招标;Qualcomm骁龙X50实现全球首个5G数据连接,5G网络2019年或可商用;中国联通FDD网络扩容:爱立信收获31624个微基站订单;中国移动启动2018-2019年抗DDOS设备招标:共1201套;烽火发布全球首款1280T全光交叉(OXC)系统;我国移动通信基站总数达604万个,3G/4G基站占比达74%;中国电信2017年IMS网络建设核心网扩容:3企业中标。

本周投资建议:运营商投资加速,各项设备集采陆续开展:中国电信17年IMS核心网扩容工程采购完毕,中兴、华为、诺基亚贝尔3家中标;中国联通FDD网络扩容;中国移动启动18-19年抗DDOS设备招标。我们建议关注运营商投资回暖背景下带来的行业积极影响和招标集采受益标的:中兴通讯(A股主设备厂商)、烽火通信(A股光通信龙头)、亨通光电(A股光纤光缆龙头)等。