文化长城更正业绩预告 前三季扣除非经常性损益同比升逾2倍

10月16日晚，文化长城发布修正公告，上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约4378.84万元—7115.62万元，相比上年同期扣除联汛教育20%股权增值9449.73万收益后的净利润1497.38万元，上升192%-375%。

复盘前文化长城发布公告，公司拟向新余智趣、安卓易科技、御泓投资等共计16名翡翠教育原股东发行股份及支付现金购买其持有的翡翠教育100%股权，并向特定对象发行股份募集配套资金。本次交易翡翠教育100%股权的交易作价为15.75亿元，本次交易完成后，翡翠教育将成为文化长城全资子公司。

根据本次重组交易中翡翠教育业绩承诺股东及核心管理团队承诺，2017年度实现净利润9，000万元，2017-2018年共计实现净利润20，700万元，2017-2019年共计实现净利润35，910万元。其中净利润指审计后的合并报表归母净利润，以扣非前后孰低者为计算依据。按照2017年承诺净利润计算，此次收购的PE为17.5倍。若假设翡翠教育完成业绩承诺，则对应2017年、2018年即2019年的扣非后净利润不低于0.90亿元、1.17亿元及1.52亿元，对应2016年翡翠教育0.67亿元的净利润，同比增长57.5%、30%、30%。

翡翠教育2017年1-8月培训业务净利润4858万元，教育信息化业务净利润167万元，合计5025万元，已经接近2016年全年水平。此外考虑到季节性因素及叠加昊育信息业绩，全年完成9000万业绩承诺可期。天风证券、中泰证券等分析师给与买入评级。