招商公路拟换股吸收合并华北高速实现A股上市_股票频道

（原标题：招商公路拟换股吸收合并华北高速实现A股上市）

招商局集团最近在资本市场上相当活跃。6月10日，招商局集团刚与辽宁省政府签约，以大连港集团、营口港集团为基础，合作建立辽宁港口统一经营平台。6月14日晚间，招商局直属二级企业招商公路吸收合并华北高速(000916)的方案又发布。招商公路拟以换股方式吸收合并华北高速，并作为合并方暨存续公司申请在深交所上市流通。

此次招商公路吸收合并华北高速的换股比例为1:0.6956，即每股华北高速股票可以换得0.6956股招商公路股票。华北高速的换股价格以基准日前20个交易日股票交易均价为基础，并给予25.4%的换股溢价率。此外，招商局集团也将向华北高速异议股东提供现金选择权，现金选择权价格为4.49元/股。

据来自华北高速的公告称，此次换股吸收合并的合并方案，是招商公路拟以换股方式吸收合并华北高速，即招商公路以发行A股股份的方式与华北高速换股股东进行换股，华北高速退市并注销，招商公路作为合并方暨存续公司。

而华北高速全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务也由招商公路承继和承接，招商公路的全部股份(包括为本次吸收合并发行的A股股份)申请在深交所主板上市流通，从而实现招商公路吸收合并华北高速。

而此次换股吸收合并的发行对象为除招商公路以外，于合并实施股权登记日收市后登记在册的华北高速所有股东，包括未申报、无权申报或无效申报行使现金选择权的华北高速股东以及华北高速异议股东的现金选择权提供方。

此次换股方案中，招商公路股票的发行价格为8.41元/股，根据除息结果调整为8.18元/股。华北高速的换股价格则为5.93元/股，根据除息结果调整为5.69元/股。

参与此次换股的华北高速股份约为7.98亿股，招商公路因本次换股吸收合并将发行的股份数量则约为5.55亿股，将全部用于换股吸收合并华北高速。

资料显示，招商公路由招商局集团全资子公司招商局华建公路投资有限公司和招商局重庆交通科研设计研究院有限公司重组整合后组建，总部设于北京。

对于此次招商公路吸收合并华北公路的原因，华北高速解释称，主要是合并有利于深化混合所有制和资产证券化改革，优化公司治理结构；实现招商局集团内部资源的有效整合与优化配置；加快产业整合，形成全产业链、全方位的业务布局，同时，消除关联交易，避免同业竞争。

其实这次招商公路吸收合并华北公并不是一帆风顺的。

2016年9月5日，停牌两个月的华北高速发布董事会会议决议公告，宣布第六届董事会第三十七次会议审议并通过了关于重大资产重组停牌期满申请继续停牌的议案。董事会上，行使表决权的14名董事中，2名董事对重组预案提出反对票，称“暂不同意重组”，并对召开2016年第四次临时股东大会的议案也投了反对票。另有还有2名董事对召开临时股东大会投了弃权票，弃权的理由是“条件不具备”。

公告显示，华北高速前四大股东分别是招商公路、天津市京津塘高速公路公司、北京首发京津塘高速公路投资管理有限公司以及河北省公路开发有限公司，四者均为华北高速发起人。

当时不同意重组的2名董事是曹伟、肖志文，而曹伟、肖志文都是天津市京津塘高速公路公司派驻。

不过今天再看，这些地方国资的博弈，最终并未阻碍招商公路吸收合并华北高速度。