通信:物联网或将成为5G最重要的应用场景

总述:5G支撑物联网落地,物联网是5G最重要的应用场景。

5G和物联网是通信行业未来10年重要的发展方向,这两者又有着密不可分的关系(3GPP定义了5G的三大应用场景,其中有两个是面向物联网的):要想充分实现物联网的落地,需要5G提供网络支撑;同时,考虑5G建网的完备性和对接入的充分性,物联网或将成为5G最重要的应用场景。因此,本报告将详细阐述物联网和5G之间的关系及协同,以及对物联网产业做一个尽可能完备的梳理。

物联网行业快速发展,2020年整体规模将超过1.8万亿元。

从产业发展阶段来看,物联网已经成功度过产业导入期进入快速成长期,其在传感层、网络层和应用层皆有一定技术储备,在部分领域如汽车后装追踪模块的全球出货量已达到千万级别。随着下一代通信标准的建设,行业将迎来爆发式增长。

从需求和市场空间来看,随着行业标准完善、技术进步和政策扶持,中国的物联网产业空间逐步打开。根据工信部数据,2015年产业规模达到7500亿元人民币,同比增长29.3%。到2020年,中国物联网的整体规模将超过1.8万亿元。

三大核心发展方向支撑物联网规模扩张。

核心方向之一:NB-IoT、LoRa推动低功耗广域物联网市场发展。NB-IoT、LoRa分别适合在授权、非授权频段上进行组网,未来将成为物联网低速领域的核心组网制式。目前三大运营商已开始NB-IoT建网,而LoRa的国内运营联盟也开始组建,成为物联网领域目前最确定的发展趋势之一,智能表计等细分行业将受益。

核心方向之二:车联网是检验物联网发展进度的重要参照。车联网并不是新概念,但是发展最大的受制因素在于算法以及承载算法的硬件及网络。我们认为LTE-V和下一代通信标准将很大层面上解决网络的问题,成为检验物联网发展进度的重要参照。

核心方向之三:智慧城市容纳海量细分市场,催生壁龛龙头。智慧城市的实质是将传统城市运行“物联网化”,相比前两者概念更加宽泛,但是我们认为其确实是物联网构架的重要组成。仅从我们覆盖的行业及公司的视角来看,智慧交通、电子车牌、平安城市、智慧医疗、智慧社区及智能楼宇都给传统行业带来蓝海。我们认为,智慧城市将给这些长尾的细分市场带来新契机并催生新的壁龛龙头。

物联网产业链及上市公司详尽梳理。

物联网架构可分为感知层、网络层(连接层+平台层)和应用层。从产业链规模来看,应用层和平台层价值量最大(分别占产业规模的35%和34%)。从产业发展脉络看,物联网将从感知层、网络层向应用层延伸,芯片、传感器、运营网络等环节最先受益,但最终必然以杀手级应用作为切入点和最终价值实现方式。

感知层是物联网识别物体、采集信息的来源,MEMS、MCU及电子标签等是未来增长较为确定的几个子领域;连接层中长距离的无线广域网(LPWAN)成长空间巨大(看好NB-IoT商用带来产业链相关投资机会);平台层是物联网产业链的关键环节,云计算和大数据技术则是平台层的关键技术;应用层是物联网发展的核心,短期看好低功耗、低成本应用场景或者大企业、政府巨额财力、物力推动的行业,中期看好车联网及无人驾驶产业链,长期看好工业物联网带来的产业变革,详细的相关标的梳理参考正文最后一部分。