万科A再获恒大重金增持？

万科A复牌后第二次涨停！买一席位是熟悉的营业部——安信证券广州猎德大道营业部，买入金额近7亿元。是恒大又出手了么？截至发稿，相关方尚未发布股权变动公告。

在今日(8月12日)的交易中，万科A(000002)、恒大系、房地产成为整个市场的关键词，同时也是带动大盘行情的领头羊，堪称焦点。

在巨额资金追捧下，万科A以及身旁的廊坊发展 (600149)等恒大系个股均强势涨停，进而带动了地产板块及市场大势的走强。

据盘后数据，记者注意到，市场资金对万科A争夺尤为激烈，全天成交额直逼82亿元，恒大有出手迹象。

熟悉的营业部，疑似恒大买入

今日早盘的万科A走势平淡无奇，在前一个小时的交易中，该股股价始终在涨跌平衡线上徘徊。

但进入10:30分后，万科A却突然开始发力，股价携同成交量迅速放大，短短一小时便成交38.58亿元，股价上扬超过5%。

这仅仅是个开始，万科A于午后14时12分正式站上涨停板，“一”字封板之势保持到收盘。

最终，万科A收获了复牌以来的第二个涨停，全天成交81.74亿元，换手率则为3.86%。

显然，从盘面交易信息来看，万科A此番大涨无疑属于资金暴力拉升驱动型，那么，隐匿其后的资金又来自何方呢？

盘后龙虎榜数据显示，买、卖前五席均为游资席位，各方吸筹意图明显，卖方营业部皆无净卖出情形。据统计，上榜的10家营业部合计动用18.41亿元现金买入万科A，总成交比例22.52%；而卖出资金则共计5.7亿元，占总成交比例7.01%。

(8月12日万科A龙虎榜数据)

详细来看，前5买入席位合计买入17.35亿元，安信证券广州猎德大道营业部强势买入6.85亿元，高居买1席位。

此外，华泰证券 旗下的天津真理道营业部和北京西三环北路营业部联手买入6.13亿元，银河证券绍兴营业部买入2.62亿元，国信证券深圳泰然九路营业部买入2.13亿元。

值得关注的是，8月4日下午，亦曾有大量买单涌入万科A，使得该股股价急速拉升至涨停板。这也是万科A复牌后的第一个涨停，当日3家广州本地营业部22亿元扫货万科A，而安信证券广州猎德大道营业部也在当天净买入4.39亿元。

(8月4日万科A龙虎榜数据)

就在盘后，中国恒大在港交所发布公告，恒大已耗资91.10亿元增持万科5.17亿股，占其总股本的4.68%。

对此，有职业投资者认为，安信证券广州猎德大道营业部现已合计买入万科A超过11亿元，再结合对照恒大的增持信息分析，该游资极有可能隶属于自恒大，恒大或许又将购物车拉了出来。

除此之外，记者还注意到，潜入万科A的申万宏源闵行东川路营业部正将部分获利盘进行卖出套现，该游资8月4日曾净买入2.9亿元，而8月12日则乘机净出货2.14亿元。

地产股飙升背后的逻辑

经历了万宝之争，又迎来了恒大的大举介入，本已混沌的市场竟得到了再掀炒作的由头。

除了耗资近百亿举牌万科A外，恒大更是进行三次举牌，拿下廊坊发展15%的股权。面对“新人”凌厉的进攻，廊坊控股以增持作为反击，重新超越恒大夺回廊坊发展第一大股东之位。随着抢筹资金的持续涌入，廊坊发展股价不到半个月便实现翻番，而事实上，嘉凯城 (000918)、粤宏远(000573)等恒大概念股均有极强的表现。更进一步的是，这一系列的举牌事件迅速成为市场热点的风向标，京津冀一体化概念等地产股大幅飙升，进而带动了8月12日整个市场的交易激情。

针对恒大接连的举牌行为，上述投资者分析，上半年国内房地产市场回暖，为恒大提供了充裕的现金流,而恒大集团旗下的恒大人寿也为举牌提供了雄厚的资金支持，举牌地产类大蓝筹更有保障。

据恒大人寿官网披露，2015年公司实现规模保费收入149.89亿元。自从去年归入恒大集团后，与恒大人寿的关联交易骤然增加，今年累计已经发布10项重大关联交易，涉及资金累计达到56.69亿元。

国海证券 研报认为，在利率下行叠加经济转型升级的大背景下，实体经济的资本回报率已降至4%左右，实体经济缺乏好的项目投资；另一方面,国定收益率资产中十年期国债利率已经跌破3%，而信用债刚兑逐步打破，风险上升，而大部分险资负债端的成本还是在4%以上。

该券商进一步指出，为了匹配现金流并保持足够的流动性，权益类资产成为一种相对合理的选择。通过财务投资，以及权益法的核算方式，可以避免受到股价波动的影响，从而提高资产端的财务收益率。

综合来看，一般被举牌的上市公司具有业绩优异、低估值、分红稳定、流通市值较大等共性，资金尤其偏好地产类大蓝筹。反过来看，这类大蓝筹本身正是波动较小、估值较低、风险相对较小的投资标的。