国之重器——首颗自主移动通信卫星上天

上周大盘略微下跌，通信板块劣于大盘。上周大盘下跌0.1%，收于2977点。通信行业板块下跌0.8%，表现略劣于大盘。从细分行业指数看，运营商板块表现最好，上涨2.4%。区块链板块表现次好，上涨0.7%。云计算板块上涨0.2%，光通信、量子通信下跌0.6%。卫星通信、通信设备板块下跌0.7%左右，移动互联板块下跌1.6%。物联网下跌1.7%，表现最差。可见不管是大盘还是小盘股，都未有显著的趋势性动向，在此背景下建议继续布局绩优白马和高确定性主题。

精选低估值、高股息的“类债券”标的和高成长个股。市场风险偏好尚未有明显回升，继续推荐业绩高成长、ROE较高的绩优白马以及具备高成长性的标的。综合预测市盈率、市净率以及ROE等指标，推荐网宿科技(高ROE高成长)、亨通光电(低估值高成长)、中天科技(低估值高成长)、中国联通(低估值高股息)、永鼎股份(高成长)。

天通一号卫星上天，核心受益标的为特发信息、北斗星通、海格通信。8月6日，中国首颗移动通信卫星“天通一号”上天。移动通信卫星事关军政和商业通信安全大局，在保密通信、抗险救灾、远洋和边远内陆通信、车联网、工业互联网、航空安全等领域均有重要应用，市场规模短期可达300亿元每年，长期为千亿以上。核心受益标的为特发信息(通信终端)、北斗星通(通信终端)、海格通信(通信终端)、华力创通(终端和基带芯片，应注意股东减持风险：三位股东共拟减持3600万股)、振芯科技(终端和芯片，体外卫星通信资产注入预期)。

区块链商业化启动在即，核心受益标的为飞天诚信、海立美达、广博股份、怡亚通。IBM预计将于9月上线最大规模区块链商业系统应用，用于追踪供应链及交易流程；国内各行业主管部门有望积极推进区块链标准制定，部分金融机构也将陆续上线区块链应用。我们预计区块链商业化有望今年启动，供应链金融将成为率先突破的领域。受益标的：飞天诚信、怡亚通、广博股份，推荐海立美达。

本周推荐：网宿科技、亨通光电、特发信息、北斗星通、中天科技、中国联通、海立美达、永鼎股份。