通信:硬件技术与标准制定 推物联网逐步升温

投资要点:

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重要公司公告

日海通讯控股股东拟转让公司全部股份

汇源通信重组议案被否

信维通信:无线充电产品现已逐步供货

鑫茂科技:拟定增募资不超19.88亿元

三维通信:有为铁路提供直放站设备

梅泰诺拟60亿收购BBHI100%股权

信威集团二股东完成减持计划

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走势与估值

本周五个交易日大盘在一根阳线拉起之后,又开始小区间震荡,整体波动幅度不大,但是个股走势较为活跃。由于受到大盘的支撑,各个板块具有上涨, 特别是TMT 板块中半导体产业链带动电子个股走势突出。通信行业上涨2.77%,子行业中,通信运营上涨0.13%,通信设备上涨3.22%。跑赢沪深300指数2个百分点。通信个股中与物联网相关的宜通世纪和次新代表新易盛涨幅居前,接近30%,而复牌类的鑫茂科技、重组被否的汇源通信以及一些壳概念个股跌幅居前,跌幅超过10%,因此可以看出本周通信板块中设备类个股走势分化较为突出。截止到6月21日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为51.87倍,相对于全体A 股估值溢价率为303%。相对而言, 通信板块估值上升明显快于和A 股整体估值,导致短期内该板块估值压力有所上升。

投资策略

在本周外围环境逐步改善的背景下,TMT 板块的弹性得到了一定的体现,特别是设备类板块更得到充分的发挥。这一方面由于半导体概念的拉动,另一方面也是物联网的标准取得实质性进展所产生的结果,因此我们有理由重点关注物联网这个热点。年初在年度策略中提到物联网是今年的关注点之一, 我们一直以来保持重点关注并寻找爆发的时点,目前看来越来越近。因此, 在今年结构化行情中,细分行业的突起将是主旋律,前期的移动支付、光通产业链,再加上当前的物联网概念都是通信行业有着实质性支撑其高速增长的子行业。我们需要重视这些子行业中相关的个股,在市场博弈的阶段,选取以业绩为支撑的高成长品种,特别是那些内生与外在双因素推动型,逢低进行吸纳或者加仓,拉长时间周期,获得超额收益。股票池推荐硕贝德、共进股份和辉煌科技。