新能源汽车产:电动物流车长风劲起
核心观点:产业资本涌入,租赁运营风行: 物流车的牌照额度和规范例程由政府制订,这决定了该领域政企资源的稀缺性。电动物流车市场可类比充电桩环节,有限的资源禀赋下企业竞相涌入,有望变“抢桩”为“抢点”。在推广之初,大单型的集团直销并不能满足终端市场的多样化需求,因而以客户的个性化需求为导向、推行以租代售的推广方式,并提供专业的运维服务保障的商业模式得到越来越多的市场认可。投资建议: 掘金该市场,重在把握推动其节奏进程的核心驱动力, 建议仍模式、业绩 2 条主线把握投资机会: 1)跑马圈地型——推行以租代售模式、卡位终端牌照资源、打造全新产业生态的运营企业,如科泰电源(300153)、杉杉股份(600884)、大洋电机(002249)、纳川股份(300198)、上海普天(600680)等; 2)马踏飞燕型——深度绑定优势车企、借势产销 V 型反转、公司业绩弹性上佳的制造企业,如方正电机(002196)、亿纬锂能(300014)、东风汽车(600006)、金杯电工(002533)、智慧能源(600869)等。(平安证券)
农产品行业:荷兰爆发禽流感,引种恢复或继续后延
我们认为,在白羽肉鸡供给量有望于6 月下行的背景下,鸡价6 月份或再次迎来上涨。2015 年在产祖代鸡7 月份开始加速下行,至2015 年10 月在产祖代鸡存栏仅72.66 万套,较6 月底下降36%。根据白羽肉鸡生长周期,考虑强制换羽后预计在产祖代鸡存栏下降将于2016 年6 月份前后传导到在产父母代存栏。基于此,我们认为在产父母代鸡存栏5 月份已经见底,预计6 月份开始回落,进而导致白羽肉鸡供给量在 6 月份开始下行。整体上预计6 月份鸡价将迎来一波快速上涨,目前父母代鸡苗价格已接近60 元/套,高出历史最高位50%,我们预计商品代鸡苗亦有望远高于历史最高价(6.5 元/羽)至10 元/羽。继续坚定看好禽产业链,重点推荐:益生股份(002458)(龙头)、民和股份(002234)(弹性)、此外积极关注仙坛股份(002746)、圣农发展(002299)。(长江证券)