武汉金控再续前缘 拟联合掌舵大连友谊

尽管与武汉国资委旗下武汉金控的重组以失败告终，大连友谊的控股权最终还是花落武汉。上市公司今日披露，控股股东友谊集团拟将其持有的1亿股股份(占公司总股本的28.06%)转让给湖北武汉一家尚在设立的公司，转让价格为13亿元。交易结束后，公司实际控制人变更为陈志祥。

据公告，这家尚在设立中的接盘方注册资本5亿元，共有三名股东，分别是武汉凯生经贸发展有限公司、武汉恒生嘉业经贸有限公司、武汉信用投资集团股份有限公司，占股比例分别为38%，22%和40%，其中凯生经贸与恒生嘉业同为自然人陈志祥控制的企业。

另据披露，陈志祥曾任武汉祥盛实业有限公司董事长兼总经理、武汉瑞发房地产公司副总经理等职，现任太阳物业执行董事。陈志祥的主要投资领域在房地产、金融行业，除凯生经贸、恒生嘉业、太阳物业外，陈志祥的主要投资还包括武汉祥益融升投资有限公司、武汉昌盛实业有限公司、武汉泽健实业有限公司等。这些公司中，恒生嘉业今年5月底刚注册成立，其余公司也都没有太多的公开信息。

和陈志祥的产业背景比起来，武汉信用投资集团的来头要大得多。据披露，武信投资集团成立于2011年，注册资本20亿元，控股股东为武汉信用风险管理有限公司(持股25%)，进一步向上追溯，武汉信用风险管理为武汉金控全资子公司，后者隶属武汉市国资委。

一个不容忽视的细节是，就在半年前，武汉金控曾尝试以资产注入的方式完成对大连友谊的收购。回查公开信息，去年11月底，大连友谊披露拟以9.51元每股定增约6.6亿股，作价62.74亿元收购武信担保集团、武汉中小担保公司各100%股权等八宗金融资产，同时定向增发募集不超过30亿元的配套资金。收购完成后，武汉国资委将成为大连友谊实控人。

遗憾的是该项收购未能最终完成。今年5月18日，公司披露终止重大资产重组，所解释的原因是，鉴于证券市场重大资产重组政策的最新变化，并考虑到截至目前公司及相关中介机构尚未取得与本次交易标的相关的国资监管部门审核文件，故无法按相关规定召开董事会并发布召开股东大会的通知。

而上证报记者多方采访获悉，该项重组失败的主要原因是武汉金控方面一直未能获得当地国资委的核准批文。大连友谊此前的公告也对此有过提示。在5月11日的进展公告中即披露，截至目前，公司本次重大资产重组所涉及的国资监管部门审批正在进行中，其他相关工作已全部结束，公司存在因无法如期获得国资监管部门审批而不能及时召开股东大会的可能性，从而导致本次重大资产重组终止。

有券商人士分析，在终止重组后仍选择由武汉金控参股的公司接盘，不排除双方仍有继续推动重组的想法。“接盘平台的股权结构设计比较特殊，武信投资集团是单一第一大股东，但陈志祥通过两家公司又掌握着实际控制权，这为后续的变局提供了空间。”还有券商人士推测，目前上市公司壳资源并不好找，武汉金控此前与大连友谊已经达成实质性协议，显然不会轻易放弃，在目前不能直接借壳的情况下安排一次过渡也是正常的措施。

不过，在今天的公告中，陈志祥与武信投资集团出具声明称，陈志祥与武信投资集团之间不存在关联关系，也不存在一致行动安排。

回到本次交易本身，13亿元的转让价款相当于13元每股，这较公司停牌前的股价9.90元有31%的溢价。