62家新三板企业年报难产 申万宏源等评级或受影响

又到了新三板企业集中交“成绩单”的时候。

据股转系统公告，截至2016年4月29日，新三板共计6945家公司须披露2015年报，其中，6883家已完成披露工作，62家公司未能按期披露。根据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》规定，股转系统决定自5月3日起暂停上述公司股票转让。

5月11日，中山证券做市部总经理周文地告诉21世纪经济报道记者，根据4月1日起正式实施的全国股转系统主办券商执业质量评价办法(试行)，挂牌企业信披工作不到位，主办券商在评级时也会受影响。“根据负面清单制，主办券商督导挂牌企业信披是否到位也会有一定分值。” 周文地称。

“现在，市场管理越来越规范，我们也乐见其成。不过，新三板企业的确也参差不齐，因此，主办券商面临的压力还是不小。” 周文地直言。

根据相关规定，挂牌公司未在规定期限内披露年报或半年报，应向全国股转系统申请暂停转让，直至按规定披露或相关情形消除后恢复转让。两个月后仍不能披露，公司将被摘牌。

也就是说，若6月30日前相关公司仍未能披露2015年报，公司将面临摘牌风险。

在周文地看来，“市场有进有出，才算是一个有效的市场，一团活水。一定要让一些不称职的企业退出市场。”

62家新三板企业年报“难产”

在年报“难产”的62家新三板企业中，给出的理由众说纷纭。

有企业说因为前任会计师事务太忙，找不到新的会所接手；有的企业说因为挂牌时间太晚，来不及审计；有的企业就直言审计工作没有完成；更有甚者，什么理由也不说，仅一纸公告暂时停止挂牌交易。

如皆悦传媒(832030)就在4月29日年报披露的最后一个交易日公告称，因公司聘请的立信会计师事务所(特殊普通合伙)工作繁忙，为便于审计，公司拟更换会计师事务所。

皆悦传媒表示，公司将尽快完成会计师事务所的改选工作，并加紧 2015 年年度报告的制作工作，力争于 2016 年 6 月 29 日前予以披露。

当天，皆悦传媒董秘叶志君回应称，“原来负责的会计事务所之前没有提前通知公司，直到3月底才告诉公司年报审计不能顺利进行。公司随即着手寻找新的会计事务所，并已于4月初进行审计。现在，审计工作已基本结束，就等出具审计报告和券商内核这两步，应该可以在截止日期来临前进行披露。”

而湘泉药业(836972)、富源股份(836627)等企业则以时间紧迫为由推迟了年报披露时间。湘泉药业称，公司于2016年4月26日在全国股转系统正式挂牌，因准备时间比较仓促，2015年报尚未编制完成，披露时间将推迟至2016年5月30日；4月19日挂牌的富源股份则公告称，将争取在6月30日前披露2015年报。

而誉德股份(833033)年报披露在已经延期一次的情况下，最终仍宣告“难产”。

此前，公司公告称，由于年报制作未完成的原因，将2015年报的披露时间从原来的4月26日变更为4月29日。不过，等到年报披露截止日前的最后一个交易日，公司年报仍未现身。而且，公司亦没有明确年报发布的具体日期。

申万宏源11家主办企业延期

值得一提的是，在上述62家年报“难产”的新三板企业中，申万宏源作为主办券商的企业多达11家，位居榜首。

这11家企业分别包括中卉生态(430254)、誉德股份、富源股份(836627)、科得新材(836729)、翔龙科技(836809)、清泉股份(836832)、源启科技(836949)、速普电商(836998)、亿能电力(837046)、新斯顿(837084)、纳尼亚(837131)。

紧随其后的为安信证券，有9家，分别是奥盖克(430395)、浩祯股份(831156)、广建装饰(831262)、优能控股(831667)、无锡环卫(832668)、种源农业(836492)、心意答(836587)、新时空(837008)、潮庭食品(837143)。

此外，广发证券亦有5家主办企业年报“难产”，分别为万洲电气(430436)、瑞柯科技(831914)、泽辉股份(832122)、宝莲生物(835424)、东风机电(836797)。

上述情况无疑将对相关主办券商产生直接影响。

从股转系统刚刚公布的主办券商执业质量首次排名结果来看，4月共有93家主办券商参与评价，37家主办券商评价点值在90点~100点之间，占比40.66%；35家主办券商评价点值在80点~90点之间，占比38.46%。

评价结果显示，评价点值排名前五的主办券商为东方证券、华鑫证券、东北证券、德邦证券、广发证券、中银国际(并列第五)。长城国瑞、西藏同信、川财证券、恒泰证券、万和证券、开源证券排名靠后。

不过，除了月度考核，更重要的是年度考核。年度评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日，与证监会对证券公司分类评价的周期保持一致。全国股转公司于每年8月31日前，按照综合点值、扣点原则和加点原则，确定主办券商上年的评价点值，按本办法第五章的规定进行分档，在全国股转系统指定信披平台公示所有主办券商分档结果。

其中，负面行为主要关注的是四类问题：一是推荐挂牌类，二是挂牌后督导类，三是交易管理类，四是综合管理类。

从4月情况来看，主办券商负面行为记录728条，涉及82家主办券商。也就是说，没有负面行为的“四好学生”大约有9家，占比仅为10%。