尚荣医疗打造综合医疗服务大平台

尚荣医疗(002551)

打造综合医疗服务大平台

申万宏源证券指出，公司打造综合医疗服务大平台，如今已逐渐成形；未来将在医院建设、医院管理、医院参股控股和互联网医疗等四大领域，拓展公司业务，打通上下游产业链，形成独特“尚荣模式”，医疗服务平台巨舰正式起航。在全国医院改制及升级需求不断增长的大背景下，公司通过PPP 等模式，以医院迁建及扩建项目为切入点，参与贵州省独山县人民医院、陕西省渭南市澄城县中医医院(澄城县人民医院)、河北省秦皇岛第二医院、淮南市第二人民医院的迁建项目及改制，通过参股或控股的形式，参与到医院的核心管理、运营、采购等方面，迅速拓展公司医院资源；同时保留合作医院原有的管理团队，未来将围绕医药耗材采购、后勤配送实现变现。

申万宏源证券表示，公司合作目标医院为“大专科、小综合”型，县级合作医院要求占当地诊疗人数60%以上，地级医院重点打造专科特色。公司战略规划在未来3年内合作新建20家医院，5年内做到30家左右。过去医院投资建设一直受到其重资产、ROE低等属性所困扰，而尚荣不仅通过医院建设提前回收部分投资，还充分利用杠杆降低资金占用率。大平台初步成型，看好公司未来发展前景，申万宏源证券维持“买入”评级。

康得新(002450)

新兴产业平台型企业

安信证券指出，公司发布2015年半年报，营业收入为33.01亿元，同比增长36.17%，归属于上市公司股东的净利润6.59亿元，同比增长45.46%公司目前已形成先进高分子新材料、裸视3D产业和新能源汽车材料及相关产品三大产业平台，其中新材料平台的光学膜(目前主要是显示用膜、3D膜、装饰膜、汽车和建筑窗膜，二期主要是水汽阻隔膜等更高端产品)和碳纤维(整合国内外最优秀技术团队和最先进设备，实现从碳纤维原丝到复合材料、制品的全产业链)未来3-5年均将形成百亿利润空间；大3D产业(包括非显示和显示领域，在显示领域是目前全球唯一能够提供全套裸眼3D系统解决方案的供应商，非显示领域将颠覆平面广告等、视觉图像、装饰画等领域，未来O2O 的方式值得期待)，裸视3D产业的利润空间也在百亿级别；新能源汽车产业康得新全面布局碳纤维车体结构材料、抬头显示用智能窗膜、触控显示及操作系统、汽车窗膜和装饰膜等核心材料，盈利空间超百亿元。

安信证券表示，公司未来三大业务板块加速发展，都将成为公司维持高盈利高成长性并持续向上的动力。无论从公司高管的能力、执行力、估值和成长的匹配性还是公司未来产品的空间、稀缺性，公司都是首选的优质高成长公司，符合典型的高成长牛股特征。我们认为康得新的三大产业成功搭建后未来市值空间可达到千亿美元，继续“强烈推荐”评级。

中国西电(601179)

特高压建设持续推进

国泰君安证券指出，公司继续中标榆横-潍坊1000kV特高压交流工程，大气污染治理“四交五直”，现已公布中标结果“四交一直”，公司累计中标65.29亿元。目前，酒泉-湖南、晋北-江苏特高压直流工程正在招标，预计下半年其余“三直”特高压工程有望核准招标，作为特高压交直流关键设备龙头企业，我们认为受益于特高压建设持续推进，公司业绩将保持快速增长。同时，公司通过精益管理模式，产品综合毛利率有望进一步提高。

国泰君安证券[微博]指出，2015年6月，西电集团与俄罗斯国家电网[微博]签署合作协议，致力于西电产品在俄罗斯市场进行设备认证、当地化生产、研发以及实现EPC项目等。我们认为俄罗斯市场的全方位开辟，有望助推高端成套设备走出去，成长空间或将加速打开。此外，公司与GE合作弥补二次设备领域短板，现阶段公司产品均已进入海外认证、国内试验阶段，预计公司产品将在国内、欧美等市场取得不断的突破，未来一次设备出口、二次设备内销有望迎来收获期。国泰君安证券给予公司“增持”评级。