“空中加油式”定增23亿 恒天天鹅加码军事通信

恒天天鹅（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

刚宣布重组转型军事通信的恒天天鹅今日又发布定增预案，拟定增募资23亿元加码军事通信及配套业务。值得注意的是，恒天天鹅是在重组复牌连拉8个一字涨停板之后突然停牌筹划此次定增事项的，如此停牌显然是为了低位锁定定增价格。

根据定增预案，公司拟以9.50元/股向包括大股东子公司前海华讯方舟在内的10名特定投资者定增不超过2.42亿股股，总募资不超23亿元，用于新型超宽带相控阵天线研发及产业化项目，全彩、通透型头载显示设备研发及产业化项目，电磁信息系列产品产业化建设项目，电磁信息研发平台及补充流动资金等。上述项目都建成后，预计新增年净利润合计为4.09亿元。上市公司2014年的净利润仅为1439万元。

在10名定增认购对象中，前海华讯方舟为公司控股股东华讯方舟之子公司、融捷投资为公司董事长吕向阳控制的公司及公司控股股东华讯方舟之参股股东，与公司存在关联关系。此外不乏拥有上海国资、财政部、国资委背景的投资机构。本次定增完成后，大股东华讯方舟及其一致行动人的持股比例将从29.80%最高升至33.15%。

在募投项目中，新型超宽带相控阵天线研发及产业化项目坚持军民两用的原则，民用方面可应用于卫星通讯、移动通讯、民用航空及航海导航等领域；军用方面可为国内一些从事机载、星载、弹载、车载、舰载、单兵等带有雷达、通信、侦查、导航设备的研究所、军事单位或企业进行研发与配套服务，同时该产品也是大部分现代武器装备更新换代提高性能和用途所需要用到的产品。该项目完全达产后预计新增年销售收入4.40亿元，新增年净利润预计为1.40亿元。

全彩、通透型头载显示设备研发及产业化项目是以光栅波导传输成像技术为基础开发的增强现实头载显示系统，该项目的实施将有效满足国内民用领域和军用领域对头载显示设备的需求。目前全球范围内只有少数几家外国公司掌握此类技术，国内尚无企业规模化生产此类产品。该项目完全达产后，预计公司新增年销售收入4.12亿元，新增年净利润为 1.19亿元。

电磁信息系列产品产业化建设项目具体系列产品包括电磁监测系统、导引设备、无人机、电子模块、特种供电产品等，该项目达产后预计新增年销售收入5.30亿元，新增年净利润约1.50亿元。

此外，电磁信息研发平台的具体研发方向包括电磁监测系统、特种无人机、导引设备、电子模块、特种供电系统等领域。研发中心建成后，公司将集中力量开发具有自主知识产权的电磁信息领域相关产品，逐步丰富公司产品储备，增强盈利能力。

资料显示，恒天天鹅此前的大股东央企恒天集团。自2014年9月起停牌筹划资产重组，至2015年4月底披露完整借壳方案并复牌，华讯方舟由此入主恒天天鹅。复牌后该股无量涨停8个交易日后再次停牌筹划重要事项。今日终于揭开其定增面纱。如此密集的资本运作，既有新主拟尽快在股价相对低位时通过定增获取更多筹码之私心，亦反应了新主锐意改造“乌鸦”令其变成真正天鹅之野心。