武昌鱼调整方案再购黔锦矿业 中融鼎新“抬庄”

武昌鱼（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

武昌鱼“铁了心”要转型矿企。5月21日，公司再次披露调整后的重大资产重组预案，拟继续并购黔锦矿业。相比前两次方案，“新版”预案中标的资产估值及配套募资方案均出现较大变化。其中标的资产预估值进一步下调至约13亿元，“缩水”近3成；在配套募资环节 ，新“加盟”的中融鼎新则大举认购约6成份额。

根据最新公布的重大资产重组预案，公司本次拟向华普投资、安徽皖投、神宝华通、世欣鼎成发行股份购买其持有的黔锦矿业100%股权；同时，公司还拟向中融鼎新、金元盛世、国盈资管和华普馨园共4名投资者发行股份募集配套资金，募集配套资金总额为7.95亿元，用于黔锦矿业项目建设、产业并购、支付中介机构费用及补充流动资金。本次重组完成后，公司将持有黔锦矿业100%的股权。

公司在去年10月曾披露过调整后的并购黔锦矿业预案，不过，几乎就在最后阶段，交易对手却出现了重大变化。公司在之后的重组进展公告中透露，原交易对方之一京通海将其持有的黔锦矿业10.26%的股权转让给世欣鼎成的关联公司世欣资产，为了简化交易方案及审批流程，世欣资产又将其持有黔锦矿业股权转让给世欣鼎成。由于交易对方发生变更，且标的资产的评估、审计相关工作尚未完成，公司未能6个月内发布召开股东大会通知，根据相关规定，公司本次重大资产重组只能“重新来过”。

对比上次方案，本次购买资产发行股份价格由原来的4.21元/股提高到5.60元/股，购买资产发行股份数量由4.14亿股缩减为2.32亿股；募集配套资金的发行股份价格则由原来的4.21元/股提高到7.08元/股，募集配套资金总额由不超过5.8亿元提高到不超过7.95亿元。

值得注意的是，由于募集配套资金发行价格的调整，原方案的6名认购方中的5名包括中信并购投资基金均放弃认购本次交易募集配套资金发行的股份。新的配套融资认购方则包含北京中融鼎新投资管理有限公司等4名投资者，其中中融鼎新认购金额不超过4.8亿元，占比6成份额。

此外，根据评估机构出具的《资产评估报告》，标的资产的评估值继续“缩水”至12.98亿元 ，先前预估值为17.45亿元。公司解释，造成差异的主要原因是由于矿业权评估值的降低。由于黔锦矿业对其选矿厂建设进行了设计变更，且选矿厂尚未建成投产，目前租赁的冶炼厂可直接加工原矿石，而未利用精矿加工、生产。同时考虑到黔锦矿业采矿系统建成具备生产条件，历史上也进行过生产和销售钼镍原矿石，镍钼原矿石有较为完整公开的市场价格可查询，故本次评估本着谨慎原则，采用原矿方案进行评估。

在募资用途上，由于募资总额提高，其安排似乎更为合理。其中5亿元拟用于标的公司3万吨镍钼矿冶金加工项目，增加了2亿元拟用于镍钼矿产业并购项目，同时补充流动资金约6000万元。