江淮动力:农业信息化再获丰收,减持无碍战略转型推进
江淮动力 000816
研究机构：长江证券 分析师：刘军 撰写日期：2015-04-28
事件描述
近日,公司与湖北省供销合作总社签订《战略合作框架协议》;另外,公司实际控制人以及控股股东拟减持公司股份不超过2.53亿股。
事件评论
此次战略合作将有利于公司农业信息化商业模式在湖北省市场的推广。合作对手方湖北省供销社是湖北省人民政府直属合作经济组织,是全省性为“三农”提供综合服务综合平台。按照协议内容,双方将以推动湖北省农业信息化发展和农村金融创新为目的,共同打造现代农业科技服务体系和现代农村金融服务体系。
农业信息化业务拓展顺利,公司渠道优势尽显。2015年以来公司已经密集签订4个农业信息化领域的战略合作协议。此次与湖北省供销合作社战略合作协议的签订是继与农业部、福建尤溪县以及湖北农产品公司签订战略合作协议之后,公司在农业信息化领域取得的又一次成果。
控股股东减持不影响公司农业信息化业务进一步拓展。实际控制人罗韶宇及其一致行动人赵洁红、高宇投资以及控股股东江动集团拟在未来6个月内减持公司股份不超过2.53亿元。该减持计划不会对公司战略转型产生不利影响。
农业信息化领域未来发展空间巨大,看好公司在该领域做大做强。主要逻辑如下:
政府的主导推进、农村土地流转的加快、互联网+农业的发展为农业信息化发展推波助澜;
目前我国农村信息化建设水平仍相对较低,行业整体处于竞争格局分散的局面,有利于龙头企业迅速扩张形成竞争壁垒。
农业信息化发展初期需要大量投入,政府是推动其发展的重要力量;公司具有良好的政商资源,先发优势显著,和农业部、尤溪县以及湖北省供销合作社等签署战略合作协议有助于农业信息化业务全国推广。
业绩预测及投资建议:预计公司2015-16年收入分别约为27.7、31.9亿元,净利润为1.70、2.19亿元。维持“推荐”。
风险提示
农机新产品推广低预期。
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