海南航空拟募240亿 海航系牛市借风资本运作

海南航空（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

乘着牛市强风，海航系的再融资浪潮也愈加澎湃。

继天津海运之后，海南航空也出炉了一份再融资方案，拟定增募资240亿元，用于引进飞机、收购天津航空部分股权等项目。值得注意的是，除天津海运等已发布再融资方案外，海航系还有海航投资、渤海租赁、西安民生、易食股份等多家上市公司正停牌筹划非公开发行等重大事项。就此，有分析人士表示，海航系一向擅长资本运作、融资扩张，随着牛市到来，其运作频率将全面提升。

拟110亿购37架飞机

海南航空今日公告，拟以不低于3.64元每股的价格，向包括海航航空集团在内的不超过10名特定对象，非公开发行不超过65.934亿股，募集不超过240亿元，用于引进37架飞机项目、收购天津航空48.21%股权及增资项目及偿还银行贷款。

作为公司股东海航集团之控股子公司，海航航空集团承诺认购不低于发行股份总数的30%且不高于40%。因此，此次定增也将构成关联交易。由于定增后，大新华航空仍为公司控股股东，所以此次定增不会导致公司实际控制人变更。

据计划，海南航空拟以定增募资的110亿元用于引进37架飞机，包括波音B737、B787及空客A330系列飞机。此举将进一步提高公司的持续盈利能力，并增加公司的核心竞争力，预计每年将合计增加营业收入约为约97.21亿元

此外，公司还将以80亿元募集资金用于收购天航控股持有的天津航空48.21%的股权并向天津航空增资。考虑到海南航空原本持有天津航空39.06%的股份，交易完成后，公司将成为天津航空的控股股东，解决可能存在或潜在的同业竞争问题。

剩余的50亿元募集资金将用于偿还银行贷款，这将降低公司较高的负债水平，提高公司盈利水平。

对于此次定增，海南航空表示，将进一步提升公司的运营规模、市场覆盖率，提高公司规模经济、推进公司战略目标打下坚实的基础。同时，公司强调，未来将根据整体战略和市场需求对标的资产进行整合，提升公司的行业竞争优势；随着资金的注入和财务结构的优化，公司的主营业务将得到进一步巩固和加强。

海航系资本运作频频

海南航空此次240亿元定增可谓大手笔，而记者注意到，近期整个海航系包括再融资在内的资本运作频率正大幅提升。

如去年12月31日，天津海运宣布定增方案完成，海航物流及上银基金、国华人寿、方正富邦、财通基金获得配售。该次定增总计发行数量为20.07亿股，募集资金约为120亿元。定增完成后，海航物流持股比例为20.76%，成为新的第一大股东。

由于上述定增均为现金认购，所以资金到账后，天津海运的资本结构、财务状况均得以改善，财务风险进一步降低，公司抗风险能力得到进一步提高。

天津海运的定增仅仅是个开始，据记者不完全统计，海航系目前还有西安民生、海航投资和渤海租赁、易食股份停牌筹划重大事项，其中，渤海租赁直言，筹划事项为非公开发行。

在业内人士看来，海航系旗下公司频频启动再融资计划，与其擅长资本运作的特点密不可分。一直以来，海航系都因扩张快速而著称。也正因如此，仅仅20余年的发展，海航系就成为拥有航空、旅游、地产、金融及物流等诸多板块的巨型企业。

这一举措在国民经济快速发展中显然占据着优势。在此次海南航空的定增公告中，公司也明确表示，在居民消费水平逐步上升的同时，产业结构调整也迅速加快，民航业的发展也逐渐摆脱发展不平衡、不协调的问题，呈现出快速崛起的迹象。为此，公司为把握中国航空运输业未来发展机遇，公司加紧引进飞机，通过优化航线网络和航班调配，加大营销和枢纽建设，努力提高服务水平等措施，不断提高公司经营管理水平，持续增强盈利能力。