龙生股份定增遇高送转 刘若鹏入主11天浮盈76亿

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一切都看起来合矩合规，但短短11个交易日11个涨停板，刘若鹏已在龙生股份上拿回了认购龙生股份增发的全部资金，账面浮盈76亿元。

3月25日晚间，龙生股份公告称，公司拟以7.15元/股，非公开发行不超过10.07亿股，募集资金总额不超过72亿元，拟用于投资超材料智能结构及装备产业化项目、超材料智能结构及装备研发中心建设项目。非公开发行完成后，公司控股股东将变更为达孜映邦，实际控制人将变更为刘若鹏。公司股票将于3月26日复牌。

龙生股份增发消息公布时股价12元多，消息发布后有机构预测股价可能将达50元。截至4月10日，龙生股份已连续创下11个涨停。既然机构如此看好龙生股份的股价上涨空间，为何公司定增前股价连续下跌,从而拉低增发价？这中间是否存在利益输送，或者干脆是为光启系入主开绿灯？光启系入主会对龙生股份的业绩产生哪些影响？为帮助投资者对龙生股份的股价进行合理估值，并核实相关数据的准确性，《投资者报》记者第一时间致函龙生股份董秘贾坤。4月9日，贾坤回信表示：“公司目前正在准备非公开发行的报会文件，比较忙，没有时间接待采访。”他同时表示，关于记者所关注的募投项目的问题，公司已经转发给了光启方面。但截至本文截稿，光启方面未能给出合理解释。

增发前夕股价下跌20%

高送转拉低增发价

据龙生股份《非公开发行A股股票预案》(修订稿)(以下简称“预案”)披露，此次非公开发行的定价基准日为2015年3月26日，非公开发行股票价格为7.15元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。

值得一提的是，龙生股份自2014年12月31日起一直停牌到2015年3月25日，而在停牌之前股价一路狂跌，自2014年12月4日收盘价15.24元一路下跌到2014年12月30日收盘价12.06元，短短18个交易日股价下跌了21%。

而就在龙生股份停牌期间，2015年3月19日，龙生股份发布《2014年年度权益分派实施公告》称，“以公司现有总股本1.8亿股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增7股”。该方案于3月26日实施完毕。

表面上看，龙生股份的权益分派实施在公司非公开增发之前，似乎新入主的刘若鹏半毛钱好处也没捞到。2015年3月25日晚间龙生股份同时也发布公告承诺：“公司不存在直接或通过利益相关方向参与认购本次非公开发行股票的投资者提供财务资助或补偿的情况。”

但不可忽视的是，龙生股份“每10股转增7股”的权益分派实施方案一下子将其“非公开发行的定价基准日前20个交易日公司股票交易均价”从原来停牌前的13元多拉低到了8元多。

定增和高送转的概念叠加，令公司股票在3月26日复牌后，即迎来投资者热捧，其股价连续涨停，令参与定增的十大投资者乐开了花。

复牌后连拉11个涨停

刘若鹏入主后浮盈76亿

作为国家高技术研究发展计划(863计划)新材料领域主题专家组专家的刘若鹏，估计这几天做梦也会乐醒，因为自2015年3月26日复牌起，截至4月10日，龙生股份已经连拉了11个涨停。其此次认购龙生股份，账面已浮盈76亿元。

据预案披露，此次发行完成后，刘若鹏控制的光启空间技术及光启合众拟设立的全资子公司达孜映邦将合计持有公司44.38%的股份，刘若鹏将成为龙生股份的实际控制人。此外，刘若鹏控制的其他企业或单位主要从事超材料及相关应用领域基础研究以及智能光子、超级Wi-Fi、临近空间等产业化经营业务。

预案还称，为保证公司具有实施募投项目的能力，刘若鹏控制的其他企业或单位将通过独家无偿许可的方式将超材料智能结构及装备相关专利及专有技术注入龙生股份的全资子公司新栋梁科技，相关研发及经营团队与机构等也将全部进入新栋梁科技，充分保障此次发行募投项目顺利实施。此次发行完成后，刘若鹏博士控制的其他企业或单位将不再从事与超材料智能结构及装备相关的经营活动。

值得一提的是，龙生股份此次非公开发行的10名特定投资者中，有5名是专为此次非公开增发而设立的新公司，它们还只是“已刚完成名称预核准，尚待工商登记”。这5名特定投资者分别是光启合众拟设立的达孜映邦、强阳投资拟设立的天汇强阳、卓越远洋投资拟设立的巨力华兴投资发展、旺裕盛拟设立的顺宇居投资发展和汇龙盛投资拟设立的盈协丰投资发展。

截至4月10日，龙生股份收盘价20.23元，较7.15元的增发价上涨180%。也就是说，上述5名特定投资者，仅仅11个交易日就已在这笔非公开增发上获取了近180%的收益。单以刘若鹏控制的龙生股份的股票数量计算，短短11个交易日已经挣到了76亿账面浮盈，这意味着，在其获得的上市公司股票与实际控制权的同时，其参与本次非公开增发的认购资金已全部收回，还有颇多盈利。■