【机构调研记录】汇安基金调研胜宏科技、东鹏饮料

证券之星消息，根据市场公开信息及10月30日披露的机构调研信息，汇安基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）胜宏科技 （汇安基金参与公司电话会议）
调研纪要：当前公司在手订单饱满、确定性强，订单能见度较Q3进一步提升，已备足原材料、配套人员及产能资源，叠加本部新增产能释放，公司对后续业绩提升充满信心。依托2024年底积累的工艺经验，公司良率快速爬坡，目前已处于行业第一梯队。明年来自北美大客户及SIC客户的订单需求强劲，已略超当前产能承载能力，公司明年将陆续释放新增产能。国内mSP厂房及泰国、越南基地将逐步投产，2027年起规划年产200亿元的两栋mSP工厂将陆续爬坡。Q3毛利率环比提升主要因价格上调、网络通信业务占比提升及新产能摊薄费用，后续仍有增长空间。泰国工厂一栋已转固并满产，二栋及越南项目预计明年释放产能，客户端审核认证基本完成。公司与客户在2027年、2028年技术路线保持协同，多个NPI项目并行验证。公司战略聚焦AI，不考虑转向非AI产品布局。Q3在产品增加因订单增长及料号换代，预计Q4起存货周转率将趋于正常。

2）东鹏饮料
调研纪要：三季度业绩增速放缓受天气、竞争加剧及内部资源调配影响，公司正优化品类布局与供应链协同。行业增长正由传统场景向新人群、新场景转移，集中度高，头部竞争激烈，公司强调从行业Beta转向企业Alpha驱动。未来将深化消费者洞察，拓展年轻、白领等群体，推进多功能、多口味产品创新。成本方面，将通过分批锁价、出厂价调整及促销优化（如0元转1元乐享）应对PET等原料上涨。海外方面，印尼已实现本地化生产，美国通过代工积累经验，属中长期布局。公司已终止姆巴佩合作，称未对经营造成重大影响。股东回报方面，已回购超10亿元，规划未来三年每年现金分红不低于净利润的80%。

汇安基金成立于2016年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)483.49亿元；资产管理规模(非货币公募基金)483.46亿元；管理公募基金数138只；旗下公募基金经理19人。

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