软控股份（002073）2026年三季报财务简析：增收不增利，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期软控股份（002073）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入66.95亿元，同比上升18.49%，归母净利润2.95亿元，同比下降2.59%。按单季度数据看，第三季度营业总收入23.06亿元，同比上升30.31%，第三季度归母净利润1.59亿元，同比上升1.48%。本报告期软控股份应收账款上升，应收账款同比增幅达42.25%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率21.65%，同比减5.03%，净利率4.94%，同比减19.78%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.06亿元，三费占营收比7.57%，同比减9.81%，每股净资产6.44元，同比增7.19%，每股经营性现金流0.22元，同比减16.4%，每股收益0.29元，同比减3.03%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.75%，资本回报率一般。去年的净利率为5.68%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.43%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-11.1%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报20份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市20年以来，累计融资总额29.45亿元，累计分红总额5.68亿元，分红融资比为0.19。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.1%/22.4%/13.3%，净经营利润分别为3.95亿/5.76亿/4.72亿元，净经营资产分别为30.14亿/25.71亿/35.39亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.07/-0.06/0.07，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.1亿/-4.16亿/6.1亿元，营收分别为56.48亿/71.78亿/83.23亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为43.36%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为4.68%）
2. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达465.06%）
3. 建议关注公司存货状况（存货/营收已达110.11%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在4.03亿元，每股收益均值在0.39元。

本文数据来源于软控股份2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。