兆易创新（603986）2026年三季报财务简析：营收净利润同比双双增长，存货明显上升

据证券之星公开数据整理，近期兆易创新（603986）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入202.97亿元，同比上升197.11%，归母净利润110.66亿元，同比上升921.55%。按单季度数据看，第三季度营业总收入87.32亿元，同比上升225.65%，第三季度归母净利润42.09亿元，同比上升728.93%。本报告期兆易创新存货明显上升，存货同比增幅达145.11%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率66.22%，同比增71.62%，净利率54.79%，同比增238.94%，销售费用、管理费用、财务费用总计14.59亿元，三费占营收比7.19%，同比减22.02%，每股净资产109.14元，同比增300.25%，每股经营性现金流14.38元，同比增434.42%，每股收益15.83元，同比增865.24%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.63%，近年资本回报率一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为18.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为14.5%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为-0.46%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市10年以来，累计融资总额73.28亿元，累计分红总额24.74亿元，分红融资比为0.34。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.3%/26.5%/26.5%，净经营利润分别为1.61亿/11.01亿/16.77亿元，净经营资产分别为37.34亿/41.48亿/63.19亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.27/0.24/0.43，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为15.52亿/17.75亿/39.83亿元，营收分别为57.61亿/73.56亿/92.03亿元。

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在138.24亿元，每股收益均值在20.01元。

该公司被4位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是东吴基金的刘元海，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为136.53亿元，已累计从业14年39天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有兆易创新最多的基金为芯片ETF华夏，目前规模为259.33亿元，最新净值0.7837（10月30日），较上一交易日下跌5.44%，近一年下跌14.73%。该基金现任基金经理为赵宗庭。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：26年上半年公司各产品线的营收情况？
答：Flash、DRM和MCU作为公司最主要的产品线，目前均处于高速发展态势。DRM经过连续两个年度的高增长，目前和Flash业务在营收方面并驾齐驱，2026年上半年季度营收环比翻倍增长。Flash业务中，SLCNNDFlash成为新的营收和利润增长点，2026年上半年季度营收环比超过翻倍的增长。NORFlash供应为平衡偏紧的状态，价格持续温和上涨，营收也实现了较好的同比增长。MCU业务营收同比实现高两位数增长，上半年季度营收保持环比增长，预计今年全年也会实现高两位数的营收同比增长。模拟芯片延续良好发展态势，同比实现两位数百分比的营收增长。公司收购的苏州赛芯公司经营良好，实现了营收的同比增长，年度业绩承诺完成率为58.08%，有信心达成2026年全年业绩承诺指标。传感器业务中，指纹芯片受到上游供应和下游市场端的双重影响，营收出现同比下滑，导致传感器整体业务同比下降。

本文数据来源于兆易创新2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

相关 ETF