丰元股份（002805）2026年三季报：营收与盈利大幅回升，现金流与债务压力仍需关注

近期丰元股份（002805）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

丰元股份（002805）2026年三季报显示，公司营业总收入达52.42亿元，同比+347.15%；归母净利润为1.63亿元，同比+143.57%；扣非净利润为9814.69万元，同比+126.18%。

单季度数据显示，2026年第三季度营业总收入为19.65亿元，同比+337.64%；归母净利润为1715.93万元，同比+113.09%；扣非净利润为89.59万元，同比+100.69%。

盈利能力分析

公司盈利能力显著改善。2026年三季报毛利率为6.63%，同比+142.84%；净利率为3.13%，同比+108.83%。三费合计为1.32亿元，三费占营收比为2.52%，同比-74.77%。

每股收益为0.58元，同比+143.28%；每股净资产为3.64元，同比+3.27%。

资产与现金流状况

货币资金为13.46亿元，同比+294.84%；应收账款为15.51亿元，同比+474.41%；有息负债为28.09亿元，同比+57.60%。

每股经营性现金流为-1.02元，同比-1647.99%。近3年经营性现金流均值为负，且经营性现金流净额均值为负，反映持续性的现金流出压力。

偿债与运营风险提示

财报分析工具提示需关注以下风险：

• 货币资金/流动负债为35.27%，流动性覆盖能力偏弱；
• 近3年经营性现金流均值/流动负债为-14.48%，偿债保障不足；
• 有息资产负债率为37.76%，债务负担处于较高水平；
• 应收账款规模快速扩张，而此前年度归母净利润为负，回款风险值得关注。

历史经营回顾

公司近10年中位数ROIC为2.65%，投资回报整体较弱，2025年ROIC为-11.43%，投资回报极差。上市以来共披露10份年报，其中亏损年份达4次。过去三年净经营利润分别为-4.32亿元、-4.46亿元、-5.38亿元，经营基本面长期承压。

融资与分红方面，公司上市以来累计融资15.31亿元，累计分红4065.48万元，分红融资比为0.03，股东回报水平较低。

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