永和智控（002795）盈利能力显著回升但现金流与债务压力仍存_股票频道

近期永和智控（002795）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

永和智控（002795）于近期发布2026年三季报。报告期内，公司实现营业总收入5.01亿元，同比-13.87%；归母净利润达6187.47万元，同比+202.34%；扣非净利润为-1490.85万元，同比+71.84%。

单季度数据显示，2026年第三季度营业总收入为1.99亿元，同比-7.37%；归母净利润为-151.38万元，同比+93.37%；扣非净利润为173.56万元，同比+109.78%。

盈利能力分析

本报告期公司盈利能力明显改善。毛利率为24.05%，同比+39.34%；净利率为12.27%，同比+175.55%。尽管收入下滑，但盈利水平大幅提升，主要得益于成本控制或非经常性损益影响。

费用与资产状况

期间费用（销售、管理、财务费用合计）为1.13亿元，三费占营收比为22.55%，同比+7.00%。费用占比有所上升，在收入下降背景下需关注费用管控效率。

每股净资产为0.99元，同比-3.49%；每股收益为0.14元，同比+202.34%；每股经营性现金流为-0.18元，同比-264.92%，显示经营活动现金流出压力加大。

货币资金为8873.79万元，同比-67.11%；应收账款为1.41亿元，同比-14.45%；有息负债为2.38亿元，同比-24.00%。

风险提示

财报体检工具指出，公司存在以下潜在风险：

此外，历史数据显示公司投资回报较弱，近10年中位数ROIC为3.39%，最差年度ROIC为-30.14%（2024年）。上市以来共披露10份年报，出现亏损年份达4次，整体财报表现一般。

分红与融资情况

公司上市十年累计融资总额为3.71亿元，累计分红总额为2.00亿元，分红融资比为0.54，现金分红回馈力度尚可但未完全覆盖融资规模。

经营模式简析

过去三年（2023–2025年）营运资本/营收分别为-0.1、-0、0.27，表明企业在经营中垫资需求逐步上升。同期营运资本分别为-9643.64万元、-82.64万元、1.86亿元，对应营收为9.48亿元、8.23亿元、6.86亿元，反映运营资金压力在2025年显著增加。

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