近期博实股份（002698）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：
概述
博实股份（002698）2026年三季报显示，公司营业总收入为21.07亿元，同比-1.64%；归母净利润为3.7亿元，同比-13.15%；扣非净利润为3.45亿元，同比-13.78%。单季度数据显示，2026年第三季度实现营业总收入7.38亿元，同比-5.36%；归母净利润1.35亿元，同比-8.86%；扣非净利润1.26亿元，同比-9.61%。
值得注意的是，公司当期应收账款达12.52亿元，占最新年报归母净利润比例高达222.16%，提示需关注回款风险。
主要财务指标变动
| 项目 | 2026年三季报 | 2025年三季报 | 同比增幅 |
|---|---|---|---|
| 营业总收入（元） | 21.07亿 | 21.42亿 | -1.64% |
| 归母净利润（元） | 3.7亿 | 4.26亿 | -13.15% |
| 扣非净利润（元） | 3.45亿 | 4亿 | -13.78% |
| 货币资金（元） | 9.99亿 | 6.95亿 | +43.73% |
| 应收账款（元） | 12.52亿 | 12.29亿 | +1.87% |
| 有息负债（元） | 5.03亿 | 4.98亿 | +0.92% |
| 三费占营收比 | 9.46% | 8.80% | +7.54% |
| 毛利率 | 36.32% | —— | +0.42% |
| 净利率 | 18.23% | —— | -11.86% |
| 每股净资产（元） | 4.18 | 3.88 | +7.65% |
| 每股收益（元） | 0.36 | 0.42 | -13.67% |
| 每股经营性现金流（元） | 0.33 | 0.03 | +896.24% |
盈利与运营分析
尽管公司盈利能力有所下滑，净利率同比-11.86%，且三费合计占营收比重上升至9.46%，同比+7.54%，但毛利率小幅提升+0.42%，显示产品成本控制仍有一定支撑。
公司每股经营性现金流大幅改善，达0.33元，同比+896.24%，表明本期主营业务现金回收能力明显增强。同时货币资金余额增至9.99亿元，同比增长+43.73%，现金状况较为充裕。
投资与分红回顾
根据历史数据分析，公司去年ROIC为12.82%，近十年中位数ROIC为12.93%，整体资本回报表现稳定。上市14年来累计融资5.25亿元，累计分红20.49亿元，分红融资比达3.9，体现出较强的股东回报意愿。
风险提示
当前应收账款规模持续处于高位，达12.52亿元，较上年同期微增+1.87%，其与归母净利润之比已达222.16%，提示未来盈利质量可能受制于回款进度，建议持续关注应收账款周转情况及坏账风险。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。
首页
微信公众号
证券之星APP
