ST如意（002193）2026年三季报：营收微增但盈利能力持续恶化，现金流与债务风险凸显

近期ST如意（002193）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

ST如意（002193）于近期发布2026年三季报。截至报告期末，公司营业总收入为2.48亿元，同比+3.72%；归母净利润为-1.53亿元，同比-27.23%；扣非净利润为-1.44亿元，同比-22.03%。

单季度数据显示，2026年第三季度营业总收入为8800.29万元，同比+4.37%；归母净利润为-5865.14万元，同比-141.84%；扣非净利润为-5708.89万元，同比-148.22%。

盈利能力分析

公司盈利能力持续承压。2026年三季报毛利率为2.26%，同比-86.99%；净利率为-61.63%，同比-22.67%。每股收益为-0.58元，同比-26.80%；每股净资产为0.56元，同比-73.16%。

三费合计为8821.9万元，三费占营收比为35.62%，同比-7.11%。尽管费用控制略有改善，但未能扭转整体亏损局面。

资产与现金流状况

货币资金为303.03万元，同比-73.62%；应收账款为1.84亿元，占最新年报营业总收入比达51.15%；有息负债为11.55亿元，同比-0.12%。

每股经营性现金流为0.0元，同比-88.01%。近3年经营性现金流均值为负，且货币资金/流动负债仅为0.16%，显示公司短期偿债能力极弱。

投资回报与历史表现

公司近10年中位数ROIC为0.82%，投资回报较弱，其中2024年ROIC为-24.4%，表现极差。上市以来共披露19份年报，出现亏损年份5次。

融资分红方面，上市19年累计融资20.99亿元，累计分红9110.77万元，分红融资比为0.04，股东回报水平极低。

运营效率与资本结构

过去三年（2023/2024/2025）净经营利润分别为-6.5亿元、-5.77亿元、-3.68亿元；净经营资产分别为12.22亿元、10.33亿元、5.94亿元。

营运资本/营收比率分别为1.26、0.87、0.59，表明每实现一元营收所需垫付的营运资金仍处于较高水平，资金占用压力显著。

风险提示

财报体检工具建议关注以下风险：- 现金流状况（货币资金/流动负债仅为0.16%，近3年经营性现金流均值/流动负债为-0.57%）- 债务状况（有息资产负债率为48.2%，近3年经营性现金流均值为负）- 财务费用压力（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。