大连友谊（000679）2026年三季报：营收与盈利改善但持续亏损，现金流与负债压力仍存

近期大连友谊（000679）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩表现

截至2026年三季度末，大连友谊营业总收入为3.19亿元，同比+23.27%；归母净利润为-3776.63万元，同比+33.86%；扣非净利润为-3855.77万元，同比+19.78%。公司虽仍处于亏损状态，但亏损幅度明显收窄。

单季度数据显示，2026年第三季度实现营业总收入1.13亿元，同比+39.93%；归母净利润为-649.61万元，同比+71.18%；扣非净利润为-715.21万元，同比+68.44%。第三季度收入增长提速，亏损同比大幅减少。

盈利能力分析

本报告期公司盈利能力有所提升。毛利率为23.8%，同比+33.1%；净利率为-14.8%，同比+42.64%。尽管净利率仍为负值，但降幅显著收窄，反映成本控制或业务结构优化初见成效。

费用与资产状况

销售费用、管理费用、财务费用合计为1.13亿元，三费占营收比为35.39%，同比+0.49%。费用占比略有上升，但整体控制在相对稳定区间。

截至报告期末，公司货币资金为1.01亿元，同比-1.51%；应收账款为6555.72万元，同比+47.14%；有息负债为9955.08万元，同比+52.58%。应收账款和有息负债增速较快，带来一定资金压力。

每股净资产为0.33元，同比-39.55%；每股收益为-0.11元，同比+33.75%；每股经营性现金流为-0.06元，同比+87.89%。经营性现金流恶化趋势明显缓解，但净资产持续下滑需引起关注。

长期经营与投资回报评价

根据历史数据分析，公司近10年中位数ROIC为-6.37%，投资回报表现极差，2021年最低达-46.27%。上市以来共披露30份年报，出现亏损年份达9次，整体财报表现偏弱。

公司过去三年净经营资产收益率分别为--/--/785.4%，净经营利润分别为-4535.09万元、-9747.56万元、-1.14亿元，净经营资产分别为1.94亿元、9542.26万元、-1445.95万元，显示近年经营承压且资本效率波动剧烈。

风险提示

财报体检工具提示需重点关注以下风险：- 公司货币资金/流动负债仅为11.86%，短期偿债能力较弱；- 近3年经营性现金流净额均值为负，持续造血能力不足；- 应收账款同比大幅增加+47.14%，叠加归母净利润为负，存在回款风险；- 财务费用压力较大，经营活动现金流长期为负影响债务覆盖能力。

分红融资情况

公司上市29年来累计融资总额为3.43亿元，累计分红总额为6.00亿元，分红融资比为1.75，具备一定现金回馈股东的能力。

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