鹏鼎控股（002938）2026年三季报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期鹏鼎控股（002938）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入291.87亿元，同比上升8.68%，归母净利润24.48亿元，同比上升1.68%。按单季度数据看，第三季度营业总收入119.7亿元，同比上升14.21%，第三季度归母净利润11.64亿元，同比下降0.87%。本报告期鹏鼎控股公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达208.93%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率25.03%，同比增21.28%，净利率8.33%，同比减6.48%，销售费用、管理费用、财务费用总计20.93亿元，三费占营收比7.17%，同比增93.88%，每股净资产15.12元，同比增7.3%，每股经营性现金流2.46元，同比增34.06%，每股收益1.06元，同比增1.92%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为9.08%，资本回报率一般。去年的净利率为9.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.53%，投资回报也较好，其中最惨年份2016年的ROIC为7.17%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 融资分红：公司上市8年以来，累计融资总额37.14亿元，累计分红总额120.47亿元，分红融资比为3.24。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14.6%/16.7%/10.6%，净经营利润分别为32.87亿/36.19亿/37.13亿元，净经营资产分别为225.61亿/216.92亿/349.84亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.14/0.12/0.19，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为45.94亿/42.63亿/72.6亿元，营收分别为320.66亿/351.4亿/391.47亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为64.54%）
2. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达208.93%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在53.22亿元，每股收益均值在2.3元。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是嘉实基金的王贵重，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为162.19亿元，已累计从业7年178天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有鹏鼎控股最多的基金为永赢科技智选混合发起A，目前规模为91.82亿元，最新净值3.7733（10月30日），较上一交易日下跌6.4%，近一年上涨4.19%。该基金现任基金经理为任桀。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：三季度约20亿服务器及汽车业务中，AI相关比例大概是多少？明年AI业务收入指引有无调整？
答：公司三季度汽车与服务器板块收入达20.40亿元，服务器及光模块用板产品收入规模与上半年合计水平相当，预计四季度该板块营收规模将进一步增长，我们对四季度经营表现保持相对乐观。收入指引方面，本年度属于服务器、光模块相关业务起步阶段，产能建设与释放需要一定周期。当前公司共有十余座厂房在建，明年开始新厂房将陆续投入使用。公司积极把握算力领域高精密度PCB的市场增长机遇，依托长期与供应链的战略合作，在上游设备、原材料采购方面具备一定优势，能够保证公司扩产节奏有序推进。

本文数据来源于鹏鼎控股2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。