优迅股份（688807）2026年三季报财务简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期优迅股份（688807）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入4.56亿元，同比上升27.54%，归母净利润9413.88万元，同比上升29.06%。按单季度数据看，第三季度营业总收入1.58亿元，同比上升33.2%，第三季度归母净利润3396.16万元，同比上升30.71%。本报告期优迅股份应收账款上升，应收账款同比增幅达49.3%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率42.7%，同比减3.3%，净利率20.65%，同比增1.19%，销售费用、管理费用、财务费用总计4634.9万元，三费占营收比10.17%，同比增6.96%，每股净资产23.1元，同比增70.61%，每股经营性现金流0.97元，同比减58.68%，每股收益1.18元，同比减3.28%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.31%，资本回报率一般。去年的净利率为18.13%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.77%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为6.31%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市1年以来，累计融资总额10.33亿元，累计分红总额2880.00万元，分红融资比为0.03。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为28.3%/25.4%/18.5%，净经营利润分别为7208.35万/7786.64万/8812.61万元，净经营资产分别为2.54亿/3.07亿/4.77亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.72/0.71/0.68，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.25亿/2.9亿/3.29亿元，营收分别为3.13亿/4.11亿/4.86亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达203.36%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在1.14亿元，每股收益均值在1.42元。

持有优迅股份最多的基金为汇安均衡成长混合A，目前规模为0.75亿元，最新净值1.0379（10月30日），较上一交易日下跌6.67%，近一年上涨32.14%。该基金现任基金经理为蒋毅。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：NPO/CPO架构移除DSP，信号均衡、失真校正下沉到TIA/Driver，电芯片价值量升。请公司如何判断NPO、CPO未来落地节奏？未来2~3年，这类适配NPO/CPO的高速TIA/Driver，对公司营收、净利润的贡献预期大概是什么区间？有没有定点预期？
答：尊敬的投资者您好！在NPO/CPO领域，公司核心产品电芯片依然是不可替代的核心组件，公司具备相关的研发能力和核心技术，将会持续跟进相关技术演进方向，未来将对公司营收及净利润产生积极的影响。感谢您对公司的关注！
2.请问公司面向LPO/NPO/CPO的高速T
I、MZ Driver最新进展单波100G产品是否进入客户可靠性验证？单波200G TI/Driver现在处于流片/样品/送样哪个阶段？产品在高线性度、低噪声这些NPO架构重点指标上，和海外对标厂商差距如何？
尊敬的投资者您好！面向400G/800G等传统FRO模块应用，公司持续推进单波100G系列产品的客户验证和导入。单波100G系列产品客户送样测试情况良好，已完成工程片投片，预计明年在400G/800G光模块应用中实现批量产品导入。单波200G系列产品，公司已完成工程片投片，预计明年在800G/1.6T光模块应用中实现批量产品导入。公司将相关产品研发与市场开拓按照传统FRO模块和LPO/NPO技术路线两条主线推进，并分别围绕单波100G、单波200G速率代际产品开展研发验证、客户送样和小批量导入准备。感谢您的关注！
3.近期光博会上公司展台人气很高，能否介绍下现场客户主要关注哪些方向？公司整体感受如何？
尊敬的投资者您好！光博会是公司展示新技术、产品和解决方案的重要平台。光博会现场静态及动态展区集中展出商用成熟产品与前沿预研技术，构建起从当前商用到未来迭代的完整技术版图。公司围绕电信侧、数据中心侧及终端侧三大应用方向持续推进研发与市场开拓，落实“量产一代、研发一代、储备一代”的产品策略。公司在保持既有产品竞争力的同时，进一步加大对接入网领域/数通领域高速率光通信电芯片、相干光通信电芯片、车载和光传感芯片等方向的资源投入，推动核心技术从样品验证向客户测试、小批量订单及量产导入阶段过渡。产品矩阵和客户合作基础进一步完善。感谢您的关注！
4.公司在硅光技术方向有哪些布局？
尊敬的投资者您好！公司紧密围绕硅光集成技术演进方向，持续推进适配硅光架构的高速光通信电芯片及组件相关技术研发。随着I算力基础设施建设加速，光模块向800G、1.6T及更高速率迭代，硅光方案在高速率、低功耗和高集成度方面的应用价值进一步凸显。公司依托在TI、Driver等核心电芯片领域的技术积累，积极开展光电协同设计、高速电互连、低功耗优化及可靠性验证等工作，并与产业链客户保持协同开发，持续提升公司产品对硅光模块及下一代光互联架构的适配能力，为公司把握硅光规模化应用和国产替代机遇奠定基础。感谢您的关注！
5.公司采用Fabless模式，如何保障供应链安全？
尊敬的投资者您好！公司十分重视供应链管理，提前做好产能规划。公司采用Fabless模式运营，聚焦芯片设计与销售核心环节，在供应链管理方面实施双工艺平台与供应商多元化策略，着力提升供应链的本土化、安全可控性与弹性。在晶圆供应端，公司积极拓展境内供应渠道，持续降低对境外供应商的依赖，增强境内供应链韧性；在封测服务端，所有合作供应商均位于境内，实现封测环节的本土化供应。通过供应链的多元化与本土化布局，有效降低供应链风险，保障业务连续稳定运营。感谢您的关注！
6.50G PON是下一代接入网升级的重要方向，公司相关布局和进展如何？
尊敬的投资者您好！公司围绕10G FTTR、50GPON对称及非对称模式、OLT局端与ONU用户端等应用场景持续完善产品布局，已量产产品保持稳定出货，在研产品按计划推进片、测试和送样，并根据验证反馈推进迭代升级。通过与头部光模块厂商、系统商的持续协同，公司进一步贴近下游应用需求，为下一代万兆光网和FTTR升级需求做好产品储备。感谢您的关注！
7.128G相干光通信电芯片套片目前进展如何？相干下沉的机会在哪里？
尊敬的投资者您好！在相干通信方向，公司128Gbaud相干光通信电芯片套片已有小批量订单。128Gbaud相干芯片面向城域网、骨干网及数据中心互联等长距离、大容量传输场景，技术实现涉及高速模拟前端、低噪声放大、高线性度驱动、系统级链路适配等多项关键能力，对芯片设计、封装、测试和系统验证均提出较高要求。公司持续推进新一代128Gbaud性能优化版本及面向短距相干应用版本的迭代投片，并积极布局256Gbaud相干产品预研，进一步拓展相干技术在数通领域的下沉应用空间。感谢您的关注！
8.市场目前很关注中际旭创、新易盛、华为等头部厂商是否与公司有合作？能否介绍下，头部客户目前最关注公司哪些产品方向？高速电芯片在头部客户的验证和导入节奏如何？
尊敬的投资者您好！具体客户名称请以公司公开披露的信息为准。公司始终积极与头部光模块厂商、系统设备商等保持协同，围绕下游应用需求推进产品验证和导入。感谢您的关注！
9.公司在车载光通信和车载激光雷达方面的进展如何？
尊敬的投资者您好！车载光通信方面，公司继续参与相关技术标准及生态建设，关键芯片样品已流片并处于客户测试过程中，已与重要客户达成合作意向，持续推动产品定义、测试反馈和后续迭代。车载激光雷达方面，公司关键芯片客户测试符合预期并实现小批量订单，同时已联合客户针对拓展应用场景完成部分产品新版本定义并启动设计，进一步推进光通信电芯片技术在智能汽车、机器人等终端侧场景中的延伸应用。感谢您的关注！

本文数据来源于优迅股份2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。