罗曼股份（605289）2026年三季报财务分析：营收与利润大幅增长但应收账款与有息负债压力凸显

近期罗曼股份（605289）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

罗曼股份（605289）2026年前三季度实现营业总收入14.7亿元，同比上升+100.81%；归母净利润达1.01亿元，同比上升+379.68%；扣非净利润为8972.36万元，同比上升+362.87%。单季度数据显示，2026年第三季度营业总收入为5.27亿元，同比上升+75.85%；归母净利润为2917.31万元，同比上升+271.25%；扣非净利润为2881.3万元，同比上升+369.87%。

盈利能力分析

公司盈利能力显著提升。2026年三季报毛利率为23.86%，同比上升+7.48%；净利率达10.77%，同比上升+277.81%。期间费用控制良好，销售、管理及财务费用合计占营收比重为9.68%，同比下降-45.63%。每股收益为0.66元，同比上升+247.37%；每股经营性现金流为1.04元，同比上升+186.99%。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为6.53亿元，同比上升+18.18%；应收账款达9.22亿元，同比上升+43.28%；有息负债为8.39亿元，同比上升+75.66%。每股净资产为9.17元，同比下降-21.93%。

财务风险提示

尽管营收和利润快速增长，但多项财务指标提示潜在风险。财报体检工具指出：

• 货币资金/流动负债为90.47%，流动性覆盖能力偏弱；
• 近3年经营性现金流均值/流动负债为-7.93%，持续存在现金流缺口；
• 有息资产负债率为25.67%，债务负担有所上升；
• 应收账款/利润高达1694.74%，回款周期长可能影响盈利质量；
• 近3年经营活动产生的现金流净额均值为负，依赖外部融资维持运营。

此外，公司上市5年来累计融资5.91亿元，累计分红1.07亿元，分红融资比为0.18，显示分红能力较弱，经营资金更多依赖股权融资。

商业模式与历史表现

公司ROIC（投入资本回报率）历史中位数为7.76%，2024年最低至-2.42%，投资回报波动较大。过去三年净经营资产收益率分别为16.3%、--、10.8%，营运资本/营收比率分别为0.81、0.7、0.51，显示经营垫资压力逐步下降但仍处于较高水平。

综上所述，罗曼股份在2026年前三季度实现了营业收入与净利润的高速增长，成本管控成效明显，但应收账款高企、经营性现金流长期为负、有息负债快速攀升等问题仍需高度关注，反映出其商业模式对融资依赖较强，可持续性有待进一步观察。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。

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