鄂尔多斯（600295）2026年三季报财务分析：营收利润双增，盈利能力改善但需关注短期偿债压力

近期鄂尔多斯（600295）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

鄂尔多斯2026年前三季度实现营业总收入193.13亿元，同比+6.12%；归母净利润达22.21亿元，同比+30.14%；扣非净利润为21.29亿元，同比+30.80%。单季度数据显示，2026年第三季度营业总收入为67.93亿元，同比+6.56%；归母净利润为8.05亿元，同比+12.16%；扣非净利润为7.89亿元，同比+19.78%。整体盈利增速显著高于收入增速，反映出公司盈利能力有所增强。

盈利能力与费用控制

报告期内，公司毛利率为23.17%，同比-2.20%；净利率为13.92%，同比+24.03%。尽管毛利率略有下滑，但净利率明显提升，表明公司在成本和费用管控方面取得成效。期间销售费用、管理费用、财务费用合计16.69亿元，三费占营收比为8.64%，同比-3.50%，进一步印证了费用效率的优化。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为83.97亿元，同比+42.61%；应收账款为10.22亿元，同比-10.77%；有息负债为67.74亿元，同比-7.68%。每股净资产为7.94元，同比+5.76%；每股经营性现金流为1.06元，同比+63.51%；每股收益为0.79元，同比+29.51%。现金流表现强劲，反映主营业务回款能力提升，资本结构趋于稳健。

投资回报与分红情况

公司过去十年中位数ROIC为6.99%，历史投资回报偏弱，2025年ROIC为8.56%，处于一般水平。上市25年来累计融资42.97亿元，累计分红144.20亿元，分红融资比达3.36，显示出较强的股东回报意愿。

风险提示

尽管现金状况良好，但财报体检工具提示需关注公司现金流状况，因货币资金/流动负债仅为86.39%，存在一定的短期偿债压力。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。

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