捷成股份（300182）2026年三季报财务简析：净利润同比下降19.71%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期捷成股份（300182）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入15.65亿元，同比下降23.73%，归母净利润1.7亿元，同比下降19.71%。按单季度数据看，第三季度营业总收入5.62亿元，同比下降17.92%，第三季度归母净利润986.75万元，同比下降85.26%。本报告期捷成股份盈利能力上升，毛利率同比增幅46.79%，净利率同比增幅5.35%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率29.15%，同比增46.79%，净利率11.11%，同比增5.35%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.84亿元，三费占营收比11.77%，同比增21.09%，每股净资产3.21元，同比增1.74%，每股经营性现金流0.21元，同比减45.35%，每股收益0.06元，同比减19.73%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.57%，资本回报率不强。去年的净利率为7.17%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.61%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-19%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
• 融资分红：公司上市15年以来，累计融资总额76.25亿元，累计分红总额6.49亿元，分红融资比为0.09。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为7.9%/4.1%/2.9%，净经营利润分别为4.5亿/2.38亿/1.9亿元，净经营资产分别为56.88亿/58.35亿/66.46亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.34/0.31/0.33，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为9.57亿/8.98亿/8.61亿元，营收分别为28亿/28.66亿/26.45亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为7.87%）
2. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达912.35%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在3.02亿元，每股收益均值在0.11元。

持有捷成股份最多的基金为东财卓越成长A，目前规模为0.41亿元，最新净值1.2368（10月29日），较上一交易日下跌4.28%，近一年下跌19.87%。该基金现任基金经理为孙辰阳。

本文数据来源于捷成股份2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。