金钟股份（301133）三季报：营收稳健增长但盈利能力承压，Q3实现环比扭亏为盈

近期金钟股份（301133）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

金钟股份（301133）2026年三季报显示，公司营业总收入为8.76亿元，同比上升+10.43%；归母净利润为-3180.4万元，同比下降-222.14%；扣非净利润为-3276.68万元，同比下降-240.13%。尽管前三季度整体业绩出现亏损，但单季度数据显示改善趋势：第三季度营业总收入达3.25亿元，同比上升+11.12%；归母净利润为248.75万元，同比上升+38.77%；扣非净利润为159.76万元，同比上升+774.0%。

主要财务指标

毛利率为14.97%，同比下降-22.68%；净利率为-3.63%，同比下降-210.6%；三费合计占营收比例为11.0%，同比上升+12.9%。应收账款占最新年报营业总收入比达46.29%，显示回款周期较长，资金占用压力较大。

经营与现金流分析

经营活动产生的现金流量净额同比上升+96.62%，主因是公司加强应收款项管理，客户现金回款规模同比增长。投资活动产生的现金流量净额变动+8.52%，系本期购建固定资产支出减少所致。筹资活动产生的现金流量净额变动-115.67%，原因是本期偿还银行借款增加。

货币资金同比下降-51.47%，主要由于偿还银行借款及新生产基地运营带来的营运资金投入增加。有息负债下降-21.68%，表明公司在主动去杠杆。

资产与负债变动

• 应收票据：变动+42.29%，因报告期末已背书但尚未终止确认的票据增加。
• 应收款项：变动+34.13%，受销售收入增长及结算账期影响，部分货款仍在信用期内。
• 预付款项：变动+272.54%，因本期预付采购款增加。
• 其他应收款：变动+56.84%，因支付保证金增加。
• 其他流动资产：变动-87.62%，因增值税留抵税额及待抵扣进项税额减少。
• 在建工程：变动-82.92%，因广州“汽车轻量化工程塑料零件生产制造基地项目”部分建筑转入固定资产。
• 合同负债：变动+205.44%，因预收模具款增加。
• 应交税费：变动+241.83%，因应交增值税增加。
• 其他应付款：变动+1189.03%，因股权收购项下应付未付股权转让款增加。
• 一年内到期的非流动负债：变动+218.95%，因重分类至该科目的长期借款增加。
• 应付债券：变动-100.0%，因可转换公司债券完成转股或赎回。
• 其他权益工具：变动-100.0%，因可转债权益成分全部转出。
• 递延所得税负债：变动-30.06%，因可转债转股后原确认的递延所得税负债转回。
• 其他综合收益：变动-3445.15%，因境外子公司外币财务报表折算损失增加。

盈利能力与风险提示

财务费用同比上升+906.15%，主要受人民币汇率波动导致汇兑损失增加。投资收益下降-82.9%，因对合营企业按权益法确认的投资收益减少。其他收益下降-57.55%，因本期享受的先进制造业增值税加计抵减额减少。营业外支出上升+404.65%，因滞纳金缴纳增加。

财报体检工具提示需关注以下风险：- 现金流状况：货币资金/流动负债为29.58%，近3年经营性现金流均值/流动负债为17.43%，流动性偏紧。- 债务状况：有息资产负债率为22.92%，存在一定偿债压力。

发展回顾与展望

2026年前三季度，公司受行业竞争加剧、客户年降、原材料与运费上涨、汇率波动及新基地产能爬坡等多重因素影响，整体业绩承压。但第三季度随着新项目量产交付、产能释放及成本管控见效，实现环比扭亏为盈。

中长期来看，公司在手订单充足，通过收购拓展高价值量产品线，推动产品结构优化。产能布局逐步完善，运营效率提升，业务协同效应显现，有望持续改善经营质量。

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