铁科轨道（688569）2026年三季报财务分析：营收与盈利双增长，现金流改善明显但应收账款需关注

近期铁科轨道（688569）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩表现强劲

铁科轨道（688569）2026年前三季度实现营业总收入10.11亿元，同比+27.64%；归母净利润达1.55亿元，同比+70.85%；扣非净利润为1.53亿元，同比+70.30%。单季度来看，2026年第三季度营业总收入为3.8亿元，同比+31.98%；归母净利润为6603.13万元，同比+180.05%；扣非净利润为6507.07万元，同比+182.64%。

盈利能力持续提升

公司盈利能力显著增强，2026年三季报毛利率为43.41%，同比+2.40%；净利率为21.82%，同比+18.76%。每股收益为0.73元，同比+69.77%；每股净资产为14.34元，同比+5.38%；每股经营性现金流为1.27元，同比+156.46%。

成本控制成效显著

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为1.21亿元，三费占营收比为11.94%，同比-12.03%。反映出公司在扩大营收的同时有效控制了运营开支。

资产与负债结构稳健

截至报告期末，公司货币资金为9.49亿元，较上年同期的15.65亿元有所下降，同比-39.36%；应收账款为10.18亿元，同比+1.50%；有息负债为569.68万元，同比+19.73%。整体现金资产状况健康，但应收账款规模仍处于较高水平。

投资回报与分红情况

公司最近一年ROIC为6.77%，资本回报率一般；上市以来中位数ROIC为11.04%，历史投资回报较好。自上市以来累计融资总额为11.83亿元，累计分红总额为4.25亿元，分红融资比为0.36。

风险提示

财报体检工具指出，公司应收账款/利润比例已达594.4%，建议重点关注应收账款回收风险及对现金流的潜在影响。

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