日久光电（003015）2026年三季报财务简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期日久光电（003015）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入5.01亿元，同比上升0.12%，归母净利润6127.67万元，同比下降20.33%。按单季度数据看，第三季度营业总收入1.81亿元，同比下降8.69%，第三季度归母净利润2651.13万元，同比下降15.3%。本报告期日久光电公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达115.99%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率31.61%，同比减2.97%，净利率12.22%，同比减20.42%，销售费用、管理费用、财务费用总计4960.1万元，三费占营收比9.9%，同比增10.15%，每股净资产3.96元，同比增2.08%，每股经营性现金流0.5元，同比增2.9%，每股收益0.22元，同比减21.43%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为9.47%，近年资本回报率一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为15.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.47%，投资回报也较好，其中最惨年份2013年的ROIC为-21.79%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报6份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 融资分红：公司上市6年以来，累计融资总额4.62亿元，累计分红总额2.95亿元，分红融资比为0.64。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/7.8%/10.4%，净经营利润分别为-1658.26万/6747.42万/1.05亿元，净经营资产分别为9.36亿/8.61亿/10.08亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.44/0.39/0.24，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.08亿/2.28亿/1.62亿元，营收分别为4.78亿/5.83亿/6.67亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达115.99%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：今年业绩是否由于传统 ITO导电膜下滑，汽车业务增长，带动导电膜板块整体轻微下滑？
答：是的，上半年消费电子需求偏弱，公司实现营业收入 3.20 亿元，同比增长 5.91%；扣除股份支付影响后，归属于上市公司股东的净利润为 5,794.90 万元，同比增长 5.84%。其中，调光导电膜实现营收 6,695.77 万元，同比下降 9.24%，虽然销量保持增长，但为加速产品在更多车型上的落地、提升在汽车天幕调光方案中的市场渗透率并释放长期需求，公司与主要客户协商调整了定价策略。此外，公司员工持股计划对应的股份支付费用已于 26 年上半年全额计提完毕，预计不会对 26 年下半年经营业绩产生扰动。

本文数据来源于日久光电2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。