河钢资源（000923）2026年三季报财务简析：净利润同比下降104.83%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期河钢资源（000923）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入34.54亿元，同比下降19.75%，归母净利润-2595.68万元，同比下降104.83%。按单季度数据看，第三季度营业总收入13.32亿元，同比下降10.09%，第三季度归母净利润1.03亿元，同比下降62.58%。本报告期河钢资源公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达167.91%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率43.56%，同比减27.47%，净利率-2.54%，同比减115.62%，销售费用、管理费用、财务费用总计14.49亿元，三费占营收比41.96%，同比增0.7%，每股净资产14.97元，同比减4.87%，每股经营性现金流-0.07元，同比减108.36%，每股收益-0.04元，同比减104.83%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.9%，资本回报率不强。然而去年的净利率为13.31%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.12%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为1.93%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
• 融资分红：公司上市27年以来，累计融资总额59.02亿元，累计分红总额16.90亿元，分红融资比为0.29。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为15.2%/7.6%/6.8%，净经营利润分别为12.69亿/7.14亿/7.77亿元，净经营资产分别为83.26亿/93.48亿/113.68亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.19/0.18/0.21，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为11.34亿/9.82亿/11.99亿元，营收分别为58.67亿/55.82亿/58.39亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达167.91%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在2734.0万元，每股收益均值在0.04元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是泰信基金的徐慕浩，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为2.21亿元，已累计从业7年74天。

持有河钢资源最多的基金为汇丰晋信中小盘股票，目前规模为7.55亿元，最新净值2.5423（10月27日），较上一交易日下跌1.07%，近一年下跌26.07%。该基金现任基金经理为郑小兵。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请介绍一下公司海运费的整体情况，近期海运价格走势如何？
答：2026 年以来国际干散货运价中枢整体上移，波罗的海干散货指数（BDI）前三季度震荡走高，近期有所落，但目前南非至中国等主要航线运价同比仍处于相对高位。公司磁铁矿产品以海运方式销往国内市场，在产品销售价格既定的情况下，海运费上涨会相应压缩公司利润空间，落则相应改善盈利水平。公司通过香港子公司以市场化招标方式择优确定承运价格，同时结合生产销售节奏灵活安排发运计划，海运成本整体可控。公司将密切关注国际海运市场变化，持续优化物流方案，努力控制物流成本。

本文数据来源于河钢资源2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。