日久光电（003015）2026年三季报财务分析：营收微增但盈利下滑，应收账款压力凸显

近期日久光电（003015）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

日久光电（003015）发布的2026年三季报显示，公司营业总收入为5.01亿元，同比上升0.12%，归母净利润为6127.67万元，同比下降20.33%，扣非净利润为6005.64万元，同比下降19.27%。单季度数据显示，第三季度营业总收入为1.81亿元，同比下降8.69%；归母净利润为2651.13万元，同比下降15.3%；扣非净利润为2630.95万元，同比下降13.06%。

主要财务指标

毛利率为31.61%，同比下降2.97个百分点；净利率为12.22%，同比下降20.42个百分点。三费合计为4960.1万元，占营收比重为9.9%，同比增长10.15个百分点。

资产与负债情况

公司货币资金为1.55亿元，较上年同期下降9.39%；应收账款为1.21亿元，同比下降19.73%；有息负债为4598.28万元，同比上升78.42%。值得注意的是，本期应收账款占最新年报归母净利润的比例达到115.99%，显示出较高的回款风险。

盈利能力与运营效率

公司去年ROIC为9.47%，近年来资本回报率处于一般水平。过去三年净经营资产收益率分别为--/7.8%/10.4%，净经营利润分别为-1658.26万/6747.42万/1.05亿元，净经营资产分别为9.36亿/8.61亿/10.08亿元。营运资本与营收之比在过去三年分别为0.44/0.39/0.24，显示单位营收所需垫付资金逐步减少，运营效率有所提升。

分红与融资情况

公司上市6年来累计融资总额为4.62亿元，累计分红总额为2.95亿元，分红融资比为0.64，表明公司在回馈股东方面保持一定力度，但未实现全额分红覆盖融资。

风险提示

尽管应收账款绝对值同比下降，但其相对于归母净利润的比重已超过100%，达到115.99%，提示需重点关注应收账款回收情况及潜在坏账风险。同时，盈利能力持续下滑，归母净利润和扣非净利润均出现两位数降幅，叠加三费占比上升，反映成本控制面临压力。

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