鸿利智汇（300219）2026年三季报财务分析：盈利指标改善但现金流与应收款风险需关注

近期鸿利智汇（300219）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

鸿利智汇（300219）于近期发布2026年三季报。报告期内，公司实现营业总收入35.44亿元，同比上升12.36%；归母净利润为9496.85万元，同比上升24.96%；扣非净利润达7717.22万元，同比大幅上升108.25%。

单季度数据显示，2026年第三季度营业总收入为12.77亿元，同比增长13.05%；归母净利润为5342.94万元，同比下降11.58%；扣非净利润为4303.97万元，同比增长17.23%。

公司整体盈利能力有所提升，毛利率同比增加1.9个百分点至14.68%，净利率同比提升10.45个百分点至2.77%。

主要财务指标

盈利能力与费用控制

公司毛利率为14.68%，同比提升1.9%；净利率为2.77%，同比提升10.45%。期间费用控制良好，销售、管理、财务三项费用合计2.27亿元，占营业收入比重为6.41%，同比下降10.25%。

资本回报与历史表现

据财报分析工具显示，公司2025年度ROIC为2.73%，资本回报率偏低。过去十年中位数ROIC为6%，投资回报整体偏弱，2019年曾出现-30.47%的负回报。公司自上市以来共披露15份年报，期间出现过1次亏损。

融资与分红情况

公司上市15年来累计融资总额为17.61亿元，累计分红5.45亿元，分红融资比为0.31，现金分红比例相对较低。

商业模式与运营效率

公司业绩主要由研发及营销驱动。过去三年（2023–2025年）净经营资产收益率分别为9.4%、4.2%、5.3%；净经营利润分别为2.15亿元、8363.36万元、1亿元；净经营资产分别为22.79亿元、20.12亿元、19.01亿元。

营运资本方面，过去三年营运资本/营收比率分别为0.09、-0.02、-0.04，对应营运资本为3.27亿元、-7704.31万元、-1.54亿元，表明近年来公司在经营活动中逐步减少资金占用。

风险提示

财报体检工具提示需重点关注以下两项风险：

• 公司货币资金/流动负债为74.06%，现金流覆盖能力偏弱；
• 应收账款/利润高达1305.45%，回款压力较大，存在潜在信用风险。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。