洁美科技（002859）2026年三季报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期洁美科技（002859）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入19.4亿元，同比上升27.1%，归母净利润2.23亿元，同比上升26.93%。按单季度数据看，第三季度营业总收入7.71亿元，同比上升36.8%，第三季度归母净利润8552.96万元，同比上升10.46%。本报告期洁美科技公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达373.23%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率33.39%，同比减0.87%，净利率11.15%，同比增1.07%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.73亿元，三费占营收比14.1%，同比增2.51%，每股净资产8.53元，同比增25.36%，每股经营性现金流0.36元，同比减25.08%，每股收益0.51元，同比增24.39%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4%，资本回报率不强。去年的净利率为9.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.1%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为4%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 融资分红：公司上市9年以来，累计融资总额12.47亿元，累计分红总额7.74亿元，分红融资比为0.62。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6.3%/3.9%/3.1%，净经营利润分别为2.56亿/2.02亿/2.03亿元，净经营资产分别为40.75亿/51.42亿/65.04亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.4/0.35/0.57，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.27亿/6.3亿/11.94亿元，营收分别为15.72亿/18.17亿/21亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为47.99%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为15.97%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达44.13%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达13.2%）
3. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达373.23%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在4.14亿元，每股收益均值在0.91元。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是泉果基金的赵诣，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为69.04亿元，已累计从业9年12天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有洁美科技最多的基金为银华行业轮动混合，目前规模为0.53亿元，最新净值1.3339（10月26日），较上一交易日下跌0.75%，近一年下跌14.96%。该基金现任基金经理为贲兴振。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：近期公司各板块业务情况如何？
答：载带业务保持了稳定发展，目前处于满产状态。离型膜业务从今年3月份开始销售量大幅上升，销量较去年同期增长超过100%，六月份起离型膜单月出货量超4,000万平米。目前天津生产基地两条离型膜线开始试生产，产能正在逐步增加，满足客户不断增长的需求。预计到明年上半年离型膜都将处于供不应求状态，公司会根据客户需求情况调整产品结构，放弃部分低端产品，主要做中高端产品。

本文数据来源于洁美科技2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。