通业科技（300960）2026年三季报财务分析：营收利润双降，应收账款高企拖累盈利质量

近期通业科技（300960）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现疲软

通业科技（300960）2026年三季报显示，公司营业总收入为2.76亿元，同比下降5.92%；归母净利润为1340.95万元，同比下降49.61%；扣非净利润为1068.83万元，同比下降57.86%。单季度数据显示，2026年第三季度营业总收入为9837.94万元，同比下降6.59%；归母净利润为296.52万元，同比下降61.64%；扣非净利润为255.6万元，同比下降66.09%。整体盈利能力显著下滑。

盈利能力指标全面走弱

报告期内，公司毛利率为38.53%，同比下降7.1个百分点；净利率为4.85%，同比下降46.44个百分点。三费合计达5871.18万元，三费占营收比为21.24%，同比上升16.22个百分点，费用压力加大进一步压缩利润空间。

资产与现金流情况分化

截至报告期末，公司货币资金为2.23亿元，较上年同期的1.34亿元增长66.71%，现金储备有所增加。然而，应收账款达3.55亿元，较上年同期的2.95亿元增长20.35%，远高于同期归母净利润水平，当期应收账款占最新年报归母净利润比高达672.21%，提示回款风险和盈利质量承压。有息负债为1.1亿元，较上年同期的1.04亿元小幅上升5.75%。

每股指标变动不一

每股净资产为4.38元，同比增长4.98%；每股收益为0.09元，同比下降49.89%；每股经营性现金流为0.12元，同比大幅增长230.9%，显示经营性现金流改善明显，但尚未转化为稳定的盈利增长。

投资回报与商业模式特征

据财报分析工具显示，公司去年ROIC为7.3%，资本回报率一般；上市以来中位数ROIC为18.1%，历史投资回报较好。过去三年净经营资产收益率分别为11.4%、13.1%、10.6%，呈现波动下行趋势。公司业绩主要依赖研发及股权融资驱动，上市5年来累计融资3.09亿元，累计分红2.60亿元，分红融资比为0.84。

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