ST龙韵（603729）盈利能力显著回升但债务与现金流风险仍存

近期ST龙韵（603729）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

ST龙韵（603729）于2026年三季报显示，公司实现营业总收入2.01亿元，同比下降20.16%；归母净利润达1067.0万元，同比上升156.73%；扣非净利润为925.16万元，同比上升113.59%。整体盈利由亏转盈，表现明显改善。

单季度数据显示，2026年第三季度营业总收入为7304.82万元，同比下降12.65%；归母净利润为580.98万元，同比上升138.53%；扣非净利润为461.87万元，同比上升107.48%。第三季度盈利能力持续增强。

盈利能力分析

报告期内，公司毛利率为18.39%，同比增62.73%；净利率为5.31%，同比增171.05%。盈利能力显著提升，扭转了此前亏损局面（去年净利率为-31.98%）。本报告期毛利率同比增幅达416.58%，净利率同比增幅达130.24%。

每股收益为0.12元，同比增160.0%；每股净资产为3.06元，同比减18.82%；每股经营性现金流为0.96元，同比增10454.35%。

成本与费用控制

销售费用、管理费用、财务费用合计为2960.21万元，三费占营收比为14.72%，较上年同期微增0.21个百分点，显示期间费用控制相对稳定。

资产与负债状况

货币资金为1191.79万元，同比减少32.76%；应收账款为1.26亿元，同比减少40.39%；有息负债为1.19亿元，同比减少32.14%。尽管负债和应收款有所压降，但有息资产负债率仍达20.95%。

现金流与投资回报情况

近3年经营性现金流均值为负，且经营活动产生的现金流净额均值亦为负，显示公司主营业务现金回笼能力偏弱。货币资金/流动负债仅为5.53%，近3年经营性现金流均值/流动负债为-2.6%，短期偿债压力较大。

公司近10年中位数ROIC为-2.64%，历史投资回报极差，2022年最低达-24.89%。上市以来共披露11份年报，其中亏损年份达6次。

融资与分红情况

公司上市11年累计融资总额4.44亿元，累计分红总额2426.79万元，分红融资比仅为0.05，回报股东力度较弱。

主要财务数据对比

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。