【机构调研记录】嘉实基金调研恒运昌、诺 普 信等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及9月8日披露的机构调研信息，嘉实基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）恒运昌 （嘉实基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：报告期内，公司实现营业收入27,836.07万元，归母净利润5,235.05万元，扣非净利润5,033.52万元，营收略有下降主要因客户采购节奏调整、人员费用上升、政府补助减少及资产减值增加。研发费用4,575.24万元，同比增长5.64%，占营收16.44%，研发人员164人，累计授权专利345项。Cedar系列产品部分机型已小批量试产，MFC传感器处于样品升级阶段，新项目完成模型开发。产能利用率102.46%，沈阳子公司已通过验厂，深圳推进扩产。募投项目中沈阳项目通过验厂，北京中心已运营，沪汉中心已注册，合肥中心处于前期准备。激励计划覆盖82名核心员工，考核期为2026-2029年。结合在手订单及产能布局，公司2026年营收有望保持良好态势。

2）诺 普 信 （嘉实基金参与公司路演活动&）
调研纪要：初步判断南美产区产量可能出现明显下降趋势，进口高峰将有所后移，预计对四季度国内市场留出更为充裕的出货窗口。公司云南产区气候相对稳定，设施化种植模式抵御异常天气能力较强。公司新产季启动较去年有所提前，9月中下旬陆续进入采摘期，四季度出货量预计同比增长，Q4的价格预计与去年同期基本持平。公司蓝莓定价根据渠道差异采用不同机制：KA渠道以年度框架协议为基础，采用双周或月度定价；经销商采用周度定价；产地直销采用日定价，当日完成交割。国内冬春季鲜食蓝莓基本来自云南产区，本产季云南整体产量预计有所增长。公司在云南持续拓展土地资源，目前已流转土地面积约7万亩，资产负债率方面，随着经营性现金流持续改善，预计未来将相对有所优化整体财务结构趋于良性。2026/27产季KA渠道销售占比较上一产季预计继续提升，出口方面本产季自主出口规划较为开放，叠加老挝基地产出贡献，海外供给规模同比将有明显增长。目前公司蓝莓已覆盖20余个国家和地区，东南亚市场供给缺口较大，是本产季出口重点发力区域。上半年农药制剂业务发货量保持增长，但受上游原药价格上涨影响，综合毛利率有所下降，全年利润规模预计在周期波动区间内运行。田田圈业务持续收缩，近年来已从高峰期的数十家并表主体逐步缩减至目前的11家，后续公司将继续推进优化处置。公司不再新增投资火龙果，重点放在优化内部经营和成本管控上。果汁业务以代工为主，销售路径正尝试与蓝莓渠道并轨。

3）海目星 （嘉实基金参与公司业绩说明会&路演活动&电话及线上网络交流）
调研纪要：截至2026年6月30日，新增订单（含税）超过100亿元，同比增长约1.5倍；公司在手订单（含税）规模约200亿元，同比实现翻倍增长。绝大部分在手订单预计在1.5年内完成交付与验收。2025-2026年锂电接单毛利率整体平均超30%，受益于头部客户倾斜、设备成熟度提升及批量交付。TGV业务具备“自研激光器+激光打孔+湿法刻蚀”半整线能力，正与封装、显示及海外客户推进中试线，预计2027年部分量产。I四大赛道均已订单落地，芯片返修设备在验证，电源设备获海外订单，液冷与高速线缆切入头部客户。公司目标2028年非锂电营收占比超50%。2026年上半年经营性净现金流约18.8亿元，同比增657%，预计后续将持续向好。

4）荣昌生物 （嘉实基金参与公司分析师会议&）
调研纪要：2026年上半年营业收入为58.5亿元，同比增长433.11%，商业化销售13.4亿元，同比增长22.3%；销售费用5.5亿元，销售费用率同比下降7个百分点；研发费用4.1亿元，同比下降36%；净利润46.6亿元，同比扭亏为盈。RC18在中国获批IgN和SjD，oMGⅢ期入组完成，海外MG全球Ⅲ期入组中，SjD Q2首例入组。RC48国内获批一线UC和HER2低表达乳腺癌伴肝转移，胃癌多个Ⅲ期进行中；海外UC由辉瑞完成Ⅲ期入组。RC148国内多个适应症临床进行中，海外与艾伯维合作已登记Ⅲ期试验。RC278处于I期拓展，RC288处于I期爬坡。RC28授权参天，DME补充数据重报，wAMD将择机申报BLA。自免领域布局多特异性抗体，肿瘤平台取得突破，PR-DC载荷回收平台处于PCC确认阶段。泰它西普进基药将提升患者可及性，降低负担，9月起推进基层市场准入。

5）安集科技 （嘉实基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司始终坚持“立足中国、服务全球”的战略定位，稳步推进海外市场布局，已在台湾地区推进本地化能力建设。人工智能的发展带来旺盛需求，公司在研发、产能、供应链方面持续投入。电镀液方面，大马士革工艺和硅通孔电镀液已量产销售，先进封装产品按计划推进。2026年上半年毛利率为55.63%，波动源于产品结构变化及新产线影响。刻蚀液技术平台已建立，部分产品小量量产。当前行业受AI驱动处于景气周期，公司专注主业，以确定性应对外部变化。

嘉实基金成立于1999年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)10765.6亿元，排名10/212；资产管理规模(非货币公募基金)7493.28亿元，排名8/212；管理公募基金数662只，排名10/212；旗下公募基金经理105人，排名8/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为嘉实中证半导体指数增强发起式A，最新单位净值为3.13，近一年增长98.16%。旗下最新募集公募基金产品为嘉实港股通甄选混合，类型为混合型-偏股，集中认购期2026年9月1日至2026年9月21日。

以上内容为证券之星据公开信息整理，仅供参考不构成投资建议。