【机构调研记录】建信基金调研温氏股份、雅戈尔等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及9月7日披露的机构调研信息，建信基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）温氏股份 （建信基金参与公司路演活动&券商策略会）
调研纪要：公司肉鸡屠宰单班产能约2.7亿只/年，2025年屠宰量约2.2亿只，2026年上半年约1亿只；生猪屠宰竣工产能500万头，2025年屠宰170万头，2026年预计超230万头。降本路径聚焦育种、营养配方等八大方向。扩繁场疾病净化预计2026年底完成，商品场2027年底完成。2025年黄羽鸡销售中，快速型占25%，中速型60%，慢速型15%。2026年销量目标较2025年增5%-10%，中长期目标18亿只。上半年经营性现金流为正，得益于双主业对冲与资金管理优化。资产负债率上升因新增借款及分红回购合计25亿元。温氏转债2027年3月到期，未转股余额约77亿元，已制定多种退出预案。当前饲料原料价格呈“玉米偏弱、豆粕偏强”分化走势，预计下半年及2027年区间震荡，公司通过集中采购、低豆粕配方（猪料中仅4%）等措施控本。

2）雅戈尔 （建信基金参与公司特定对象调研&路演活动&电话会议）
调研纪要：自营网点、商场网点收入延续下降趋势，购物中心、奥莱渠道收入保持增长，线下零售跌幅收窄。北京商务会馆于9月5日开业，截至当前商务会馆共23家，2026年半年度收入实现两位数以上增长，但未能弥补其他自营网点收入下降缺口。衬衫、西服、裤子三大核心品类合计收入占比约55%，羽绒服、茄克、T恤收入占比达三分之一且保持稳健增长。Mayor品牌已开设24家独立店，覆盖多个城市高端商场，北京SKP店计划11月开业。各品牌依定位推进渠道布局，提升效率并拓展新品类以打造第二增长曲线。Helly Hansen目前未并表，亦无相关计划。分红现金流主要来自时尚主业经营性现金净流入及投资标的分红收益。

3）浙江鼎力 （建信基金参与公司电话接待）
调研纪要：公司2026年上半年营收同比实现较好增长，主要受益于市场需求驱动及产品力提升。公司坚持全球化发展路线，持续加大海外市场销售力度，全球市场多点开花。二季度期间费用率9.82%，环比减少0.53个百分点，三项费用率同比下降约1.22个百分点，内部费用管控成效显现。公司六期项目已进入试生产阶段。“高空作业平台+”系列产品聚焦船舶、隧道、建筑等领域，实现全自动作业，目前处于市场导入阶段，客户使用满意度高。公司美国子公司已启动退税申报，部分款项已退回，整体影响有限。公司将在产品研发、产能规划、市场开拓等方面持续推进，提升运营质量和效益。

4）剑桥科技 （建信基金管理有限责任公司参与公司特定对象调研&现场参观）
调研纪要：公司现有订单以海外订单为主，预计未来海外工厂产能占比将在一半以上。2026年底前不低于600万年化产能目标已经提前实现，有机会在年内达到千万级。NPO样机预计在今年推出，小批量量产预计明年Q1，大批量预计明年二三季度。当前800G单价区间300-380美元，平均350美元左右，后续价格年降幅度预计不会很大。今年光模块收入中800G产品占比上升带来毛利率提高，预计后续可维持在较高水平。薄膜铌酸锂平台由合作厂商负责，联合研发，预计年底拿到10-15公里第一版本产品。公司已布局马来西亚、墨西哥生产基地，研发团队分布国内、日本、美国，以应对地缘政策风险。

5）久吾高科 （建信基金参与公司特定对象调研&线上会议）
调研纪要：上半年整体解决方案收入同比增长125.08%，因上年同期基数较小，而吸附剂收入下降受高基数和交付节奏影响。毛利率下滑因交付量少致单位成本上升及市场竞争压价。锂盐价格波动对公司影响有限，公司通过技术革新降低其成本影响，下游客户多按长期规划投资。吉布茶卡、班戈错盐湖项目尚处审批阶段，进度慢于预期。公司在盐湖提锂领域具备“一湖一策”工艺适配性和材料自研能力，市占率居行业前列。吸附剂竞争格局清晰，毛利率正常区间为40%-60%。固态电解质中试线建设中，已向头部企业送样。碳化硅膜用于磷酸铁生产，高装填陶瓷膜用于水处理和海水淡化预处理，募投项目周期约2.5年。吸附剂产能利用率低因订单驱动模式需保留冗余产能。磷酸铁粉体洗涤业务成新增量。公司战略聚焦材料主业，拓展新产品、新应用，并布局南美、中东、东南亚市场。

建信基金成立于2005年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)9729.79亿元，排名12/212；资产管理规模(非货币公募基金)2157.95亿元，排名29/212；管理公募基金数357只，排名23/212；旗下公募基金经理66人，排名17/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为建信新兴市场混合(QDII)A，最新单位净值为2.42，近一年增长102.17%。旗下最新募集公募基金产品为建信领航量化选股股票型发起A，类型为股票型，集中认购期2026年8月28日至2026年9月10日。

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