证券之星消息，2026年9月7日剑桥科技（603083）发布公告称公司于2026年9月4日接受机构调研，Mirae Asset Securities Co.,Ltd.、光大证券股份有限公司、广发基金管理有限公司、国联安基金管理有限公司、国泰海通证券股份有限公司、国泰基金管理有限公司、国泰君安证券(香港)有限公司、國泰君安融資有限公司、花旗環球金融亞洲有限公司、香港中環花旗银行(香港)有限公司、华安基金管理有限公司、OASIS MANAGEMENT (HONG KONG)、华宝基金管理有限公司、华富基金管理有限公司、华商基金管理有限公司、华泰柏瑞基金管理有限公司、华泰资产管理有限公司、惠理基金、建信基金管理有限责任公司、景顺长城基金管理有限公司、美银证券、摩根大通证券(中国)有限公司、博时基金管理有限公司、摩根士丹利基金管理有限公司、摩根士丹利证券、平安基金、融通基金管理有限公司、瑞银证券有限责任公司、瑞银资产管理(上海)有限公司、上海银叶投资有限公司、太平资产管理有限公司、天弘基金管理有限公司、吴晟基金、淡水泉(北京)投资管理有限公司、星展銀行(香港)有限公司、友邦人寿保险有限公司、云锋基金、长信基金管理有限责任公司、招商证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司、中信证券资产管理有限公司、德劭(新加坡)私人有限公司、东方证券股份有限公司、东吴基金管理有限公司、富国基金管理有限公司、锆博科技参与。
具体内容如下：
问：海外的新客户会用到我们海外的产能吗？还是我们现有的？
答：公司现有订单以海外订单为主，预计未来海外工厂产能占比将在一半以上。
问：中报披露 NPO 的原型样机已经在 3 月北美展会推出了，而且也有很多联合研发的一些项目，刚才参观工厂也看到很多很先进的设备，且人员很少，想一下在当前整个行业往 NPO 或者是更先进的方向去演进的过程当中，咱们现有的封装测试、光学耦合、老化测试这些产线设备有多大比例的复用？是需要采购大量新的设备吗？还是大部分现有的设备可以复用？
答：NPO研发进度较原计划加快，本月底将推出首批 3个样机，今年年底将完成相关测试。
前置生产工序初期主要跟合作伙伴利用其先进封装工艺实施，如未来产品需求量增大后可能会进一步自行采购相应设备。后续工艺可以使用现有设备。
问：ELSFP 外置光源已经开始批量出货了，出货情况？
答：目前还是小批量发货。
问：请 1.6T 产品在老客户的验证、量产节奏，以及新客户的认证、量产预期和节奏是怎样的？
答：我们在三个客户已经测过了，当前最大的问题是技术上挑战很大，核心在于芯片端在变化。
问：请 800G、1.6T 的月产节奏规划是怎么样的？国内外产能远期分配比例大概是多少？
答：2026年底前不低于 600万年化产能目标已经提前实现，并在继续根据客户和市场需求扩产，有机会在年内达到千万级；明年产能目标继续向上爬坡，内部产能规划方案暂不适合对外披露；嘉善二厂为租赁厂房，规模与马来西亚基地相近。马来西亚和墨西哥都有合作时间较长的成熟合作伙伴，若需大幅提升海外产能占比具备优势，将根据客户需求适时推进，未来海外产能占比可能会超过国内。
问：上半年公司整体毛利率升的原因？后续新客户、新产品的毛利趋势是怎样的？
答：和产品布局有关，公司 2018 年开始布局相关业务，软件应用逐步成熟，上海、美国的研发实力提升，产品技术已追上头部厂商；光模块研发布局在国内、美国，生产可布局在马来西亚、墨西哥，核心生产技术源自中国，具备成本优势；海外客户要求高，公司在硅谷配套 30 多人一线支持团队（含其他支持力量共 50 多人），服务优势带来溢价；今年光模块收入中 800G 产品占比上升带来毛利率提高。预计后续光模块毛利率可维持在现有较高水平，新客户毛利率与现有客户基本持平，北美头部云厂商压价的同时国内供应链成本也在下降，可对冲价格影响。
问：新客户的合作门槛大概是什么量级？下单是分批下还是统一有框架？
答：一般情况下，与行业内的头部客户进行合作，至少具备每年 300-500 万支产品交付能力才有合作洽谈机会，客户下单前会考察技术、物料、生产场地、质量管控、生产管理能力等情况。
问：请薄膜铌酸锂业务目前公司内部主要负责哪几道工序？未来是打算做 IDM 还是以发外为主？上游衬底良率、晶体、耐腐等方面进展如何？
答：薄膜铌酸锂相关平台是合作厂商负责实施的，相关技术为联合研发，由公司配套硅芯片、生产技术领域的优秀专家团队共同推进，进展较快，预计年底将拿到 10-15公里的第一版本产品，下一版将做 3.2T相关产品。
问：2T/400G 的方案，目前预计是什么方案？
答：纯薄膜铌酸锂技术方案行不通，一定要用集成方案，薄膜铌酸锂方案无法解决耦合难、无集成接收器、标移等问题，集成方案可以很好解决这些问题。
问：10~15 公里的 scale-across 场景，目前在北美客户的测试进展如何？
答：正在重点推进中，包括 LN WDM 等技术，需要等样品出来后与客户一起验证可行性。
问：6T 光模块除了思科外的另外两个北美 CSP 客户的合作洽谈时间、合作达成时间、出货量情况如何？
答：我们与客户有保密协议，大部分客户未同意公开相关业务细节，相关信息不便披露，出货量等情况敬请关注后续定期报告。
问：现在 800G、1.6T 的出货量情况如何？今年上半年出货量、当前每月出货量占比情况如何？
答：公司在 2026 年半年报未做产品分拆披露，三季报预计亦仅披露总营收等整体数据，相关分拆数据将在 2026 年年报中详细披露，敬请关注后续定期报告。
问：美国的 FCC 政策对咱们公司会有哪些影响？有没有对应的应对措施？
答：首先 FCC 政策尚未具体落地，等政策细节出台后才能制定具体应对方案；从公司角度很早就已做全球化布局应对地缘政策风险生产端2018 年建立马来西亚生产基地，近年布局墨西哥、北美生产基地；研发端国内、日本、美国均有配套研发团队，覆盖光模块及传统业务；供应链端协同合作伙伴的全球化产能布局，同时公司在各国业务合规方面投入大量资源，可应对相关挑战。
问：NPO 的小批量或大批量出货的时间节点预计是怎样的？客户对NPO 的需求情况如何？
答：NPO 样机预计在今年推出，小批量量产预计明年 Q1，大批量预计明年二三季度，该时间节点是基于客户反馈，不构成相关承诺；目前NPO 为头部云厂商、指定交换机合作伙伴联合研发阶段，需与交换机做好协同，物料端没有特别大的问题，需求量不大，物料压力较小。
问：光模块行业一直有价格年降的，现在需求火热，请价格年降是否有收窄的展望？
答：当前 800G 单价区间 300-380 美元，平均 350 美元左右，后续价格年降幅度预计不会很大。
问：NPO 无源器件价值量大幅上升，但去 DSP，请 NPO 对比 1.6T的毛利率会不会有成比例的上升？
答：NPO 初期毛利率会稍高，后续规模化量产后毛利率暂无法判断。
问：思科硅光相关业务前三季度收入增长数倍，去年底到今年一二季度硅光供应不足，请公司对硅光匹配的重视程度如何？后续量会不会明显升？
答：前期硅光供应确实偏紧，近期已做了很多改进，近两个月供应充足，思科对硅光芯片交付的重视程度比以前高很多，公司也投入了大量时间配合优化，交付能力大幅提升。
问：800G 模块、NPO 对应的光源功率大概是什么样的情况？100 毫瓦的激光器大量采购是不是意味着明年 1.6T 的量会起得比较快？
答：800G 光源功率一般为 75 毫瓦；1.6T 光源功率一般为 100 毫瓦以上，若 1 分 4 方案使用 75 毫瓦，技术方案需要做得更好。NPO 的激光器取决于具体方案，主要用 120-200 毫瓦的激光器。激光器采购量不能直接对应模块出货量，公司有多种技术方案，无法通过上游激光器采购量推算模块出货规模。
活动结束。
剑桥科技（603083）主营业务：电信、数通、企业网络及家庭网络领域的终端设备(涵盖电信宽带、无线网络与小基站、边缘计算与工业互联产品)以及高速光模块产品的研发、生产与销售。
剑桥科技2026年中报显示，上半年度公司主营收入27.05亿元，同比上升32.92%；归母净利润3.28亿元，同比上升171.08%；扣非净利润3.19亿元，同比上升168.42%；其中2026年第二季度，公司单季度主营收入14.18亿元，同比上升24.25%；单季度归母净利润2.09亿元，同比上升134.06%；单季度扣非净利润2.03亿元，同比上升128.3%；负债率30.94%，投资收益-274.08万元，财务费用1.99亿元，毛利率30.77%。
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入9.1亿，融资余额增加；融券净流入564.55万，融券余额增加。
以上内容为证券之星据公开信息整理，仅供参考不构成投资建议。
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