日辰股份（603755）2026年中报财务分析：营收增长但盈利下滑，成本上升与债务压力凸显

近期日辰股份（603755）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

截至2026年中报期末，日辰股份营业总收入为2.37亿元，同比上升16.25%；归母净利润为2940.58万元，同比下降16.54%；扣非净利润为2915.29万元，同比下降16.79%。

单季度数据显示，第二季度营业总收入为1.11亿元，同比上升8.84%；第二季度归母净利润为1120.98万元，同比下降36.21%；第二季度扣非净利润为1110.33万元，同比下降36.42%。

盈利能力指标

报告期内，公司毛利率为35.73%，同比下降6.63个百分点；净利率为12.42%，同比下降28.21个百分点。三费合计为3706.6万元，占营收比重为15.66%，同比上升13.16个百分点。

每股收益为0.3元，同比下降16.55%；每股净资产为7.81元，同比增长4.3%；每股经营性现金流为0.4元，同比增长25.81%。

资产与负债状况

货币资金为5358.07万元，较上年同期下降55.15%。应收账款为7279.39万元，同比增长5.80%。有息负债为4.69亿元，同比增长117.70%。

有息资产负债率为34.61%，处于较高水平。货币资金/流动负债比例为21.62%，显示短期偿债能力偏弱。应收账款占归母净利润的比例达86.44%，回款风险值得关注。

经营与投资活动

管理费用同比增长32.29%，主要由于嘉兴工厂建成投产带来的折旧及运营成本上升。财务费用同比增长280.13%，系借款规模增加导致利息支出上升。

长期借款同比增长100.01%，反映公司为匹配营运资金需求增加了长期融资。一年内到期的非流动负债同比增长207.73%，短期偿债压力加大。

投资活动产生的现金流量净额大幅下降284.52%，因公司新增对外投资支出。筹资活动产生的现金流量净额增长40991.37%，主要源于借款规模扩大。

主营业务结构

酱汁类调味料实现主营收入1.51亿元，占总收入63.68%，毛利率为37.34%；粉体类调味料收入5899.47万元，占比24.92%，毛利率为45.43%；烘焙类食品收入2557.27万元，占比10.80%，毛利率仅为2.36%；食品添加剂及其他业务收入较小，合计占比不足1%。

财务健康提示

根据财报体检工具提示，需重点关注以下三项：- 公司现金流状况（货币资金/流动负债为21.62%）- 公司债务状况（有息资产负债率为34.61%）- 公司应收账款状况（应收账款/利润比达86.44%）

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