泰瑞机器（603289）2026年中报财务分析：营收利润双降，三费占比激增，现金流与债务压力凸显

近期泰瑞机器（603289）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收与盈利能力显著下滑

泰瑞机器（603289）2026年中报显示，公司营业总收入为5.38亿元，同比下降8.02%；归母净利润为908.15万元，同比大幅下降83.90%；扣非净利润为673.53万元，同比下降87.34%。盈利能力明显弱化，净利率由上年同期的9.31%下降至1.69%，同比降幅达82.49%。毛利率为31.9%，同比下降4.1个百分点。

单季度数据显示，第二季度营业总收入为2.64亿元，同比下降18.36%；第二季度归母净利润为357.72万元，同比下降90.68%；第二季度扣非净利润为314.38万元，同比下降91.6%。盈利水平在二季度进一步承压。

费用压力急剧上升

报告期内，公司销售费用、管理费用和财务费用合计为1.23亿元，三费占营收比达22.88%，同比增幅高达62.39%。其中，财务费用同比大幅增长281.59%，主要受汇兑损失影响。尽管销售费用同比下降9.47%，管理费用同比下降9.89%，但财务费用的剧烈上升导致整体费用负担加重。

现金流与资产负债状况承压

公司货币资金为6.89亿元，较去年同期的7.6亿元下降9.32%。有息负债为9.21亿元，较去年同期的8.41亿元增长9.50%。有息负债总额占近三年经营性现金流均值的比例达12.77%，偿债压力上升。货币资金与流动负债之比为92.22%，流动性安全边际偏低。

应收账款为6.21亿元，较去年同期的5.03亿元增长23.44%；而归母净利润仅为908.15万元，应收账款与利润之比高达683.39%，回款风险需重点关注。

经营性现金流改善但基础薄弱

每股经营性现金流为-0.02元，虽同比改善87.34%（上年同期为-0.15元），但依然为负值，反映主营业务现金创造能力仍不足。经营活动产生的现金流量净额同比增长87.33%，主因是公司加强票据管理和费用控制，导致购买商品及支付职工薪酬的现金流出减少。

投资活动产生的现金流量净额同比下降14.11%，系新增购买理财产品所致。筹资活动产生的现金流量净额同比大增1000.93%，主要由于新增银行短期借款以满足经营与投资需求。

主营结构与区域分布

从主营构成看，注塑机产品实现收入5.06亿元，占主营收入的94.18%，毛利率为31.06%。配件及劳务收入2486.15万元，毛利率为40.91%。境外地区实现收入3.52亿元，占总收入的65.41%，毛利率为36.78%；境内收入1.8亿元，占比33.40%，毛利率为21.21%。

财务指标异动说明

• 交易性金融资产同比增长245.73%，系新增购买理财产品。
• 应收款项融资同比下降30.31%，因银行承兑汇票到期兑付、贴现或背书转让。
• 预付款项同比增长62.36%，因预付原材料采购款及费用增加。
• 预收款项同比增长75.6%，因按合同预收租赁款项增加。
• 应付职工薪酬同比下降47.44%，因上年度年终奖已发放。
• 应交税费同比下降70.21%，因集中缴纳上年末计提的所得税与增值税。
• 研发费用同比下降8.7%，因部分研发项目进入收尾阶段，投入节奏放缓。

投资与回报概况

公司上市以来累计融资5.93亿元，累计分红4.28亿元，分红融资比为0.72，具备一定股东回报意识。2026年上半年继续实施每10股派1.5元（含税）的现金分红方案。ROIC（投入资本回报率）为4.19%，低于历史中位数10.02%，资本效率处于低位。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。