光大银行（601818）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期光大银行（601818）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、主要工作回顾

    报告期内，本行积极服务实体经济和国家战略，拓展重点业务领域，不断提升核心竞争力，持续推进高质量发展。

    一是积极服务国家战略。履行金融央企责任使命，聚焦服务实体经济、服务国家战略、服务社会民生三大任务。支持京津冀、长三角、粤港澳大湾区等重点区域高质量发展。服务扩大高水平对外开放，落实企业“走出去”和稳外资稳外贸工作要求。做好金融“五篇大文章”，加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域。

    科技金融方面，依托以“强服务、强产品、强生态、强行研、强数智”为支撑的特色业务，为科技型企业提供全生命周期多元化金融服务。绿色金融方面，持续推进体系建设、产品创新、服务升级，建立健全“以绿色贷款为主+各类绿色金融特色产品+行业解决方案”的绿色金融产品谱系。普惠金融方面，深化落实小微企业融资协调工作机制及财政贴息政策，持续优化信用类、担保类、抵质押类等线上化产品，强化贷前反欺诈、尽职调查及贷后预警监测体系建设。养老金融方面，深化“和光颐享”品牌影响力，构建“金融+医养康旅”及“银保养”两大特色服务体系，持续扩容增设“养老金融服务中心”，加大养老产业金融支持力度。数字金融方面，积极推动数智化转型，加强人工智能技术研发和应用，深化业技融合，夯实科技基础和安全发展能力，持续提升数字金融服务质效。

    二是构建差异化竞争优势。持续打造“阳光科创”特色，强化集成电路、算力、人工智能等特色赛道经营，围绕“银、政、产、园、学、研、投”科技金融生态圈广泛构建合作平台，汇聚生态合力打造高阶服务模式。大力发展“阳光财富”业务，把握居民财富管理需求升级机遇，完善“七彩阳光”产品体系，以稳健性、普惠性产品供应为主体，推动含权类产品合理布局，提升客户资产配置服务专业水平。报告期末，零售资产管理规模（AUM）总量3.29万亿元，比上年末增长4.44%；理财产品管理规模2.10万亿元，比上年末增长8.05%。保持“光大云缴费”行业领先优势，深入打造“生活+金融”普惠便民服务生态，不断拓宽便民、利企、政务服务边界。报告期末，缴费服务人次17.56亿次，同比增长9.07%；缴费金额4259.54亿元，同比增长11.83%。优化“阳光交银”生态化综合金融服务，聚焦供应链产业链上下游，打造集供应链金融、跨境业务、现金管理一体化发展的交易银行产品工具箱。打造“阳光投行”特色品牌，持续巩固债券承销业务核心竞争力，提升并购贷款重点场景项目参与度，坚持投早、投小、投长期、投硬科技。上半年债券承销2032.27亿元，发放并购贷款128.73亿元。推进“阳光金市”业务专业化经营，完善自营投资交易策略体系，发展代客衍生品业务，强化同业客户综合经营，提升综合金融服务能力。

    三是坚持统筹发展和安全。认真落实防风险、强监管、促高质量发展要求，坚持在推动高质量发展中有效防范化解各类风险。深化授信行业研究，积极赋能业务发展，不断优化信贷投向结构，着力构建高质量、抗风险的资产组合。围绕重点领域制定并落实风险化解方案，稳妥有序处置风险资产。坚决遏制新增不良生成速度，压实新增不良生成管控目标。全面贯彻合规管理要求，严格落实首席合规官及合规官履职清单，把合规管理纳入经营管理全过程。加强消费者权益保护，规范产品信息披露和营销宣传。

    二、本行发展战略

    （一）战略定位

    本行坚定践行金融工作的政治性、人民性，坚持以服务实体经济和国家战略、满足经济社会发展和人民群众日益增长的金融需求为主责，以商业银行业务和综合金融服务为主业，坚持专注主业、完善治理、错位发展，依托光大集团综合金融、产融协同、跨境经营优势，以客户为中心，加快综合化、特色化、轻型化、数智化发展，推动构建“一个客户、一个光大、一体化服务”综合金融生态，持续增强综合金融服务能力。围绕做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，努力构建和形成本行鲜明特色和竞争优势，以专业金融服务助力经济社会发展、推进共同富裕、增进民生福祉，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石。

    （二）发展思路

    本行以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持党的全面领导，全面贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，认真落实中央金融工作会议、中央经济工作会议精神以及党中央关于金融工作的一系列决策部署，完整准确全面贯彻新发展理念，全力支持构建新发展格局。坚持专注主业、完善治理、错位发展，坚持稳中求进工作总基调，紧扣防风险、强监管、促高质量发展工作主线，突出服务实体经济、服务国家战略、服务社会民生三大战略任务，做好金融“五篇大文章”；打造阳光科创、阳光财富、云缴费、阳光交银、阳光投行、阳光金市六大特色业务，提升综合金融服务能力；强化数智化赋能能力、客户综合经营能力、全面风险管理能力、精细化管理服务能力、公司治理能力、团队专业能力六项核心能力，提升专业化、便捷化服务水平，统筹发展和安全。坚定不移走中国特色金融发展之路，不断满足经济社会发展和人民群众日益增长的金融需求，不断推进高质量发展。

    三、本行核心竞争力

    一是具有较强的资本实力和经营基础。本行资本充足率、核心一级资本充足率等指标持续满足监管要求，长期形成的文化底蕴、科学完善的公司治理体系、经验丰富的专业人才队伍为业务发展和风险抵御提供坚实保障。

    二是具有强大的股东背景。光大集团是由财政部和汇金公司发起设立的国有大型金融控股集团，拥有金融全牌照和环保、文旅、康养等特色实业，具有综合金融、产融协同、跨境经营优势，为本行开展综合金融服务和产融协同提供坚实可靠的支撑。

    三是具有一批有市场影响力的特色产品。本行作为一家全国性股份制银行，始终坚守初心、回归本源、做强主业、错位发展，加强精细化管理和市场趋势研究，集中力量发掘拓展适合自身资源禀赋的目标客户，努力增强竞争力和服务能力。云缴费、光大理财、债券承销、金融市场投资、阳光财政等业务在市场上形成一定的影响力。

    四是具有较好的境外网络体系。本行设立香港、首尔、卢森堡、悉尼、澳门、墨尔本六家分行，光银国际、光银欧洲两家子公司，以及东京代表处共九家境外机构，基本形成商行、投行、分行、子行（公司）全覆盖的境外综合经营网络。

    五是具有稳健的经营风格。本行坚持审慎的风险管理理念、稳健的业务发展策略和依法合规的经营管理原则，全面风险管理策略和手段不断丰富，风险管理主动性、前瞻性持续提高，为长期可持续发展奠定基础。

    六是具有较强的科技发展基础。本行持续推进业务与科技深度融合，倾力打造具有光大特色的“科技引领、数据驱动”科技发展体系，加速推进全行数字化转型，科技基础和科技赋能业务能力不断提升，“薪悦通”“阳光普惠云”“阳光融e链”“物流通”“光速贷”等科技名品得到市场认可。

    四、整体经营情况

    （一）业务规模平稳增长

    本集团持续加大对金融“五篇大文章”等实体经济重点领域信贷和债券支持力度，资产负债平稳增长，存贷款结构不断优化。报告期末，本集团资产总额72512.34亿元，比上年末增加859.15亿元，增长1.20%；贷款和垫款本金总额40682.83亿元，比上年末增加880.65亿元，增长2.21%；存款余额41927.05亿元，比上年末增加902.47亿元，增长2.20%。

    （二）经营效益阶段性承压

    2026年以来，本集团净息差企稳回升，推动利息净收入实现正增长，营业收入降幅较上年有所收窄。报告期内，本集团实现营业收入630.68亿元，同比下降4.32%。其中，利息净收入468.71亿元，同比增长3.17%；手续费及佣金净收入96.76亿元，同比下降7.34%。实现净利润188.38亿元，同比下降23.86%。

    （三）资产质量不断夯实

    报告期内，本集团积极化解风险、加快不良处置，严控新增风险，夯实资产质量。报告期末，本集团不良贷款余额586.39亿元，比上年末增加78.97亿元；不良贷款率1.44%，比上年末上升0.17个百分点；拨备覆盖率150.02%，比上年末下降24.12个百分点；贷款拨备率2.16%，比上年末下降0.06个百分点。

    （四）资本充足率持续满足监管要求

    报告期末，本集团核心一级资本净额5026.30亿元，比上年末增加78.10亿元；一级资本净额6077.49亿元，比上年末增加78.51亿元；资本净额6937.44亿元，比上年末减少62.17亿元；核心一级资本充足率9.67%，一级资本充足率11.69%，资本充足率13.35%，均符合监管要求。

未来展望：

对本行未来发展的展望

    （一）经营计划完成情况

    本行坚守服务实体经济本源，积极做好金融“五篇大文章”，持续推动高质量发展。报告期内，围绕国家政策导向和重点领域积极做好信贷投放，适应融资结构变化，持续优化债券等投资和交易，加大源头性结算性资金吸收力度。全行资产负债规模保持稳定增长，资产负债结构进一步优化，负债成本明显下行，支撑净息差实现改善回升，整体经营呈现稳中提质态势，风险管控力度进一步提升。

    （二）可能面临的风险及应对措施

    2026年是国家“十五五”规划开局之年。从国际看，外部环境更加复杂多变，世界经济增长动能疲弱，地缘冲突和经贸摩擦多发频发，主要经济体经济表现分化，通胀走势和货币政策调整存在不确定性。从国内看，我国经济运行总体平稳、向新向优，高质量发展取得新成效，但仍面临供强需弱、结构分化、外部冲击等问题和挑战。此外，资本市场改革带动直接融资比重提升，金融科技快速发展特别是人工智能和大模型的深度应用，对传统银行业科技治理能力和全面风险管理提出更高要求，商业银行传统经营理念和模式面临较大挑战。

    本行将坚持稳中求进工作总基调，努力把握新时代金融发展规律，主动应对低息差市场环境，更好统筹质的有效提升和量的合理增长，为经济社会发展提供优质金融服务。一是鼎力服务实体经济，精准有力支持重大战略、重点领域和薄弱环节，做好金融“五篇大文章”，加大对“两新”政策和“两重”项目实施的支持力度，支持“六张网”建设融资需求；二是坚定服务社会民生，全力支持扩大内需战略，服务提振消费专项行动，以更加市场化、可持续的方式提供低成本、广覆盖、便捷性的金融产品与服务，为城乡居民创造可持续价值回报，推进共同富裕；三是着力提升核心竞争力，深化体制机制改革，增强数智化转型对经营发展的驱动作用，优化资源配置，统筹区域发展布局，全力打造经营特色，更好发挥综合金融服务协同核心作用；四是统筹发展和安全，坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题，健全审慎高效的全面风险管理体系，持续防范化解重点领域风险，严守内控合规制度，完善审计监督体系，牢牢守住风险底线。

本文数据来源于光大银行2026年中报，仅供参考不构成投资建议。