富维股份（600742）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期富维股份（600742）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    （一）行业情况

    今年上半年，我国汽车行业运行总体平稳，产销累计降幅逐月收窄。市场流向主要呈现出三个分化：一是内需承压明显，销量两位数下降；出口超预期增长，形成稳定支撑。二是乘用车市场表现欠佳，出现小幅下滑；商用车市场延续向好态势，销量保持增长。三是产业新旧动能持续转换，传统燃油车市场进一步萎缩，新能源汽车稳定增长。

    从销售数据来看，1-6月，汽车整体销量完成1501.7万辆，同比下降4.1%。其中，乘用车销量为1272万辆，同比下降6%；商用车销量为229.7万辆，同比增长8.3%；汽车总出口量达509.6万辆，同比大幅增长65.3%。

    新能源市场保持增长态势，1-6月，新能源汽车销售744.6万辆，同比增长7.3%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的49.6%。

    展望下半年，“两新”政策将继续有序实施，汽车后市场消费有望迎来新的增量机遇，企业新品供给持续丰富，市场价格相对稳定，行业整体经济运行将进一步好转。2026年汽车市场销量预期在3305万辆，同比下降3.8%；其中乘用车为2850万辆，同比下降5.2%；商用车预计455万辆，同比增长5.9%；新能源汽车总销量预计为1867.5万辆，同比增长13.6%；出口总量预计实现1049万辆，同比增长48.6%。

    （二）主营业务情况说明

    1、主营业务

    公司是中国知名的汽车零部件制造业集团企业，专注于汽车零部件的研发、生产与销售，系国内在企业规模、产品系列、研发实力、客户覆盖及资源布局等方面均具备显著优势的混合所有制汽车零部件上市公司。

    公司聚焦智能座舱业务、智能外饰业务、智能视觉业务、金属结构件业务、成长与新兴业务、衍生业务六大业务板块，构建从研发设计、智能制造到全生命周期服务的完整产业生态。目前已建成长春、成都、佛山、青岛、天津五大核心生产基地，以及上海、合肥、常州等新兴战略基地，拥有4大集成研发中心、52家分子公司，是一家具有强大综合实力的零部件开发和制造企业集团。

    公司是一汽红旗、一汽-大众、一汽丰田、一汽解放、一汽奔腾的核心供应商，并为沃尔沃、奔驰、宝马、蔚来、小鹏、理想、长城、长安等国内外知名乘用车企业，以及中国重汽、斯堪尼亚、福田汽车等国内外知名商用车企业提供优质服务，致力于以领先的产品和服务，成为客户心中的首选。

    2、经营模式

    公司主要经营模式为：“设计+生产+销售”型模式。公司核心业务板块产品如座椅、内饰、外饰、车灯和金属结构件产品均居于行业领先地位，在开发、制造、质量、交付等方面具备综合优势，公司后续将致力于开拓更多的外部客户，从而形成中性化的市场布局。

    （1）采购模式

    公司采用“以销定产、以产定购”方式。公司与主要供应商签订《零部件及原材料采购合同》，合同中仅约定技术要求、质量要求、包装要求、交货及售后服务要求、保密要求、产品责任、知识产权、违约赔偿等框架性条款，该合同签订后如无重大变动将自动续期。后续公司根据客户订单及生产经营计划，向供应商发出采购计划或采购订单，确定所需提供的零部件及原材料的名称、数量、交货地点、交货时间等内容。

    （2）生产模式

    汽车零部件多为非标准化定制产品，行业内企业普遍采用“以销定产”的经营模式，根据下游客户的订单安排生产计划。客户通常提前2年启动全新车型零部件采购发包，中标供应商随即进入同步开发与生产准备阶段，依次完成工装样件认可、生产件批准程序、小批量试装及产能审核等一系列质量审核流程，最终才能进入批量供货阶段。整个开发周期一般为1-2年，但近年来新能源车企开发节奏加快，周期有所压缩。公司亦采用“以销定产”模式，并根据产品特性分别适用准时化生产与物料需求计划两种模式。

    （3）销售模式

    公司所处的汽车零部件行业普遍采用长期配套合作关系，销售模式为直销，具体流程与商业安排如下：

    ①成为整车企业潜在供应商。公司需先通过客户严格的潜在供应商审核（包括质量体系、技术能力、产能、成本控制等），该过程是长期稳定合作的前提，通常需要6-12个月的前期考察与认证，纳入客户的合格供应商名录，获得新车型项目的竞标资格，并签订《采购框架协议》，协议中主要对技术、质量、价格条款、订货要货、交货验收、结算回款、工装、备品等内容进行通用条款约定，不涉及具体供货产品型号、数量及单价等信息。

    ②参与客户采购招标获取订单。客户通常提前2年启动新车型零部件采购发包流程，公司依据框架协议中已约定的通用原则，针对该具体车型的零部件进行竞标，同步提交技术方案、质量规划及商务报价。公司定价模式采取目标利润法确定报价的基础价格，再通过市场定价法确定最终产品价格。当公司接到客户项目启动通知和产品规格要求资料时，召集商务、项目、财务、物料、技术、采购等部门组建报价项目组进行该产品的成本分析，根据客户图纸等资料出具工程物料清单和资源需求清单，对各项原材料、辅助材料、外购半成品、投入设备及器具数量和价格进行预估测算，根据生产地点和交付要求等条件对运费、包装、工装、器具等设计物流方案及成本预估，根据产品技术质量要求及开发周期难度等条件对产品开发费用、工艺参数和工时，以及各工序合格率进行预估，进而对产品的料工费等各项成本进行汇总，同时配合商务的报价策略进行产品预估利润率的测算，最终确定向客户报送的产品价格。客户综合技术、质量评分及产品价格组织多轮竞价，分次入围淘汰，向综合评定成本最低并具备该产品供货能力的供应商签发《提名信》（主要包括产品生命周期产量、预批量及批量生产时间、最大单日产能等信息）。

    ③签订《车型项目价格协议》。获得客户《提名信》后，正式成为该车型零部件的同步开发供应商，并进一步与客户签订《车型项目价格协议》，约定中标产品的规格、型号、价格、交货期、质量、服务等具体内容。

    ④同步开发与生产准备（从定点到SOP）。中标后，公司进入同步开发阶段，按照客户整车开发主计划及APQP流程，完成产品设计与验证、工装样件认可、生产件批准、小批量试装及产能审核等一系列质量认可程序。同期进行模具工装开发、产线调试及初期产能建设。从项目定点到批量供货启动的周期一般为1-2年。

    ⑤批量供货阶段：以销定产，订单拉动。签订合同后公司取得授权账号能够登录客户生产信息系统，在此系统中能够取得年度产量计划、N+3月产量计划及月排产计划，公司依据此计划统筹月度采购及生产，同时在系统中可获得两日内的装配车型流水号，能够识别车型、数量及具体配置信息，包括零部件的配置、颜色、交货时间等生产参数，公司依据上述信息采用准时化生产模式，组织排产、物料调度与成品发运，保障产品按约定的数量、时效及地点准时交付。

    ⑥按合同约定提供售后服务。公司根据与客户签订的《采购框架协议》的质量条款，提供产品质保、现场技术支持及质量问题响应等服务。

    二、经营情况的讨论与分析

    2026年上半年，公司实现营业收入71.41亿元，实现归属于上市公司股东净利润1.90亿元，由于主要客户产销量变化影响，营业收入及净利润均出现不同程度的下滑。但在此不利局面下，公司从以下四个方面积极采取应对措施：

    （一）市场开发稳步推进，集团内配套优势持续巩固，集团外业务拓展取得积极进展

    2026年上半年，公司深耕一汽集团内部配套市场，紧扣集团整体战略规划协同发力，持续争取份额提升。公司及下属参控股公司累计获取一汽集团项目84项，新项目全生命周期销售额340.96亿元。其中，新能源新订单生命周期销售额269.15亿元，占比达78.94%。公司面向一汽红旗、一汽-大众、一汽丰田三大客户，在智能座舱、智能外饰、智能视觉、金属结构件四大业务板块均有新业务斩获，同时获得一汽奔腾智能座舱、智能外饰项目，一汽解放智能座舱及金属结构件项目。同步加快外部市场开拓步伐，精准锚定重点目标客户与核心项目，持续强化业务攻坚。报告期内，公司及下属参控股公司累计斩获外部市场项目26项，新项目全生命周期销售额41.64亿元。其中，新能源新订单生命周期销售额39.35亿元，占比达94.5%。覆盖江淮、小鹏、长城、吉利、北汽、蔚来、日产等多家整车企业。

    报告期内，公司集团外市场开拓取得积极进展，上半年一汽集团外收入同比增长超过25%，收入占比提升至16%。

    （二）经营管理持续强化，降本增效工作稳步推进

    2026年上半年，面对外部经营环境复杂变化及行业竞争压力持续加大的情况，公司持续强化经营管理，坚持以提升运营效率和增强盈利能力为导向，统筹推进成本管控、效率提升和资源优化配置等各项工作。

    报告期内，受市场环境及客户需求波动等因素影响，公司营业收入承受一定压力。对此，公司持续推进成本结构优化和经营过程管控，毛利率总体保持稳定，经营基本面保持平稳。

    在降本增效方面，公司围绕年度预算目标，系统推进采购、制造、研发、管理等各环节成本改善工作。结合上半年经营形势变化及全年利润改善需求，公司进一步提高目标要求，并围绕重点领域、重点项目持续补充改善举措，逐级分解目标责任，强化过程跟踪和结果评价。

    报告期内，公司累计实现降本4.2亿元，对冲了部分收入下滑带来的盈利压力。下半年，公司将继续围绕经营改善重点任务，深入推进精益管理和全价值链成本管控，进一步提升资源利用效率和经营质量。

    （三）战略规划有序推进，产业布局和业务转型持续深化

    报告期内，公司结合外部环境变化、行业发展趋势及自身产业基础，持续推进“十五五”战略规划研究及年度重点任务落实，围绕核心业务升级和新兴业务培育，稳步推动产业布局优化和转型发展。

    在成熟业务领域，公司围绕核心业务转型升级，持续推进传统业务智能化、轻量化方向布局。报告期内，公司已完成座舱、外饰、车灯等6个核心业务领域专项调研，并推动金属结构件轻量化项目、智能外饰项目等重点事项加快实施。

    在成长及新兴业务领域，公司积极推进外延式布局和协同投资。报告期内，公司通过深圳联合产权交易所公开摘牌方式，以15,000万元参与旗翼科技增资，增资完成后持股比例为18.92%。公司认为，本次投资有助于发挥公司在智能座舱、轻量化等领域的技术和产业基础优势，推动现有业务与新兴业务协同发展，进一步完善产品布局，拓展产业链延伸空间，培育新的业务增长点。

    总体来看，公司战略规划实施工作稳步推进，产业转型升级方向进一步明确，但新业务培育和项目落地仍需一定周期，相关业务对公司整体经营业绩的贡献存在不确定性。公司将持续做好战略执行与风险管控的平衡，推动资源向重点方向聚焦。

    （四）研发投入持续加强，技术创新和产品开发按计划推进

    报告期内，公司围绕产品升级和技术储备，依托“总部研发+四大集成研发中心”的研发体系，持续推进关键技术预研、新产品开发及成果转化，研发体系运行总体平稳，重点项目按计划推进。

    基础技术和新产品开发方面，公司围绕传感器、智能控制、机器视觉、轻量化等方向持续开展研发工作。报告期内，氮氧传感器已完成结构设计及可靠性试验验证，输出特性达到对标样件水平，并实现批量生产；机器视觉系统与算法已形成融合系统方案，并通过欧盟相关认证。

    智能座舱集成研发中心方面，零重力座椅、二代机械按摩座椅系统已在概念车搭载，近期将对外展示；视觉+压力监测自适应座椅已完成样件制造并进入联调阶段；以塑代钢仪表板横梁已完成试模并开展试验；座舱控制器、薄膜智能开关及传感器集成产品已进入硬件调试阶段。

    智能表面外饰集成研发中心方面，智能前端集成系统处于概念设计及样件制作阶段；透光保险杠产品正在进行工艺参数调试；镁合金侧门系统已完成样件制作并推进总成装配；复杂封边工艺已由预研阶段转入落地推进阶段；碳纤维模内喷涂工艺已应用于内饰零件量产，并同步开展外饰工艺可行性评估。

    智能视觉集成研发中心方面，窄尺寸模组已获得客户认可并实现项目应用；HD2.56万像素产品正与多家整车厂同步开发；百万像素全彩模组已锁定设计方案并启动模具加工；多模融合控制平台已完成硬件开发和两轮软件迭代。

    轻量化集成研发中心方面，镁合金座椅骨架、乘用车落地轮、商用车轻量化车轮、钢辊压电池包、钢塑混合电池板、静音复合板以及850级低合金超高强钢应用等项目均按计划推进，部分项目已完成样件开发、试验验证或进入调试阶段。

    总体来看，公司研发项目推进整体有序，部分项目已实现批量生产、整车搭载或由预研阶段转入产业化阶段。与此同时，新技术研发及产业化推广仍面临客户导入周期长、研发投入强度较高、技术迭代较快等因素影响。公司将持续围绕重点技术方向加强研发资源配置，提升研发成果转化效率，为中长期发展提供支撑。

本文数据来源于富维股份2026年中报，仅供参考不构成投资建议。