二六三（002467）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期二六三（002467）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    公司作为深耕通信领域29年的全球化服务商，始终秉承"连接＆赋能"的企业使命，聚焦"全球数智通信服务商"战略定位，深度布局全球网络和数智通信的全场景生态架构，凭借卓越的技术与产品品质，已成功服务全球逾15万企业，超1000万企业终端用户以及百万海外个人用户，业务版图横跨中国、美国、加拿大、拉美、新加坡、日韩等众多国家和地区。依托在云网融合、人工智能、大数据等领域的技术积淀，公司持续强化全球资源整合能力，深度参与数字经济发展，助力千行百业实现数字化转型。

    公司始终秉持战略前瞻性发展理念，依托通信资源和云通信技术等方面的优势，锚定"全球数智通信服务商"战略定位。面对5G-A规模商用、云计算深度渗透、大模型从训练向推理所驱动的AI持续迭代，以及全球数据要素市场发展催生的跨境数据传输与算力网络融合需求，公司重点布局全球网络和数智通信领域。

    2026年上半年即报告期内，公司营业收入44,222.58万元，较上年同期上升14.96%，主要系本报告期国际专线业务量及营业收入上升所致。

    2026年上半年公司归属于上市公司股东的净利润-1,925.07万元，较上年同期下降153.74%。主要系本报告期公司对苏州龙遨泛人工智能高科技投资中心(有限合伙)长期股权投资权益法收益较上年同期减少，乃是其所持广州银诺医药集团股份有限公司股票报告期内公允价值变动影响。

    1、全球网络稳固优势，筑牢持续增长底座

    在全球化网络板块，公司依托计算、存储、网络、5G、安全等基础设施综合能力，提供国际海缆、虚拟专网、数据中心及移动网络的技术支持与运营维护，打造新一代的信息高速公路和先进算网服务体系，构建高效、安全、智能的算网互联通道。

    （1）国际海缆

    海底通信光缆承接了95%以上的国际通信数据流量，是全球通信业务的核心基础设施，也是支撑中国网络强国战略和深入国际化合作竞争的必要资源。公司将国际海缆业务作为全球网络布局的战略支点，自2024年起，公司持续加大在海外海底光缆资源的采购投入。报告期内，业务增长迅速，已建成连接欧洲-亚洲-美洲的数条百G至T级骨干网络，持续夯实公司全球化网络布局。依托自有国际通信骨干网络与广泛的国际运营商战略合作，公司面向中资企业及跨国客户提供各种类型的国际网络服务，涵盖L1的大带宽海缆专线、L2/L3的IEPL/MPLS组网以及跨国多点DIA组网等核心产品，服务网络已覆盖欧洲、亚洲、美洲多个区域，积极助力中资企业扬帆出海。

    （2）虚拟专网

    公司坚持以客户为中心，持续优化资源获取和整合能力，开展与国际运营商的战略合作，深入挖掘企业国内和国际化通信需求，以企业数字化转型为契机，聚焦于为企业提供数据通信和数据中心的并行服务，更好地服务于跨国企业“引进来”，国内企业“走出去”。公司拥有覆盖中国内地，拓展延伸至亚洲、欧洲、美洲的运营网络，通过不同技术满足各项差异化需求，将企业遍布全球的分支机构，通过各种接入方式（各类专线、互联网、移动网络）连接在一起。

    （3）数据中心

    公司在上海自建达到国标A级标准的IDC机房，为客户提供机柜托管业务和虚拟云主机及配套周边安全服务。该数据中心依托NTT的国际品牌优势，服务于日资客户在境内的数据存储及IT云计算相关需求，已经形成良好口碑，客户粘性高，合作关系稳固，部分客户签约合同为10年以上，行业客户主要覆盖金融业和制造业。

    （4）移动网络公司于2018年取得移动通信转售业务正式牌照，与中国联通集团合作开展移动转售业务。公司以“263云卡”为主要产品，面向企业及个人客户提供语音、流量卡等定制套餐产品。在多年运营经验基础上，公司引入新合作方，进一步拓展运营商合作资源与销售渠道，持续丰富业务生态。公司以实体卡+客户化套餐+企业定制服务为特色，长期深耕企业客户，同时在个人流量卡推广运营方面进行规划布局，推动业务规模与服务能力协同提升。

    2、数智通信持续推进，夯实业务发展核心

    在数智化通信板块，公司将语音通话、即时消息、视频直播、邮件服务等通信产品与AI前沿技术融合，聚焦打造智联中心、智能客服、智能助理等系列智能化应用产品，持续为政府、企业以及家庭用户提供智能通信服务。

    （1）企业邮箱

    公司企业邮箱业务已从公有云拓展至专有云，并全面融入协同办公生态。企业邮箱在2020年以来的国家级别的“护网”、“重防”等安全行动保持零安全事件，通过存储优化、智能投递及国内外专属链路保障，为客户提供7*24*365不间断的SLA运营服务。邮箱已对接各类信息化系统（如OA、HR等）和安全设备的对接（如DLP、加密机等）并与企业微信、钉钉、飞书等通讯工具集成，助力企业实现办公数字化转型。在信创领域，邮箱已完成全信创环境下的云原生改造（基于达梦数据库及相关的云原生消息队列、中间件等原生服务），并适配海光/鲲鹏/飞腾等CPU、麒麟/统信/中科方德等操作系统、达梦/海量等数据库及东方通/金蝶等中间件，有效支撑央企/国企等信创客户的大规模邮件应用。同时推出邮件专有云服务，在信创与非信创环境下提供定制化邮件系统，满足客户数据本地化需求。2024年起已实现全场景邮件办公支撑，服务覆盖央企/国企、金融、IT、信息、生产制造、能源、电信、交通、教育、医疗等多行业，获得客户广泛认可。

    （2）AICC人工智能客户联络中心

    在营销数字化进程中，企业与客户的交互已从EDM、广告、短信等传统模式延伸至Social营销、直播营销等多形态触达。话音交互始终占据不可替代的地位，推动传统单渠道服务向全媒体智能联络中心转型。公司深度融合大语言模型、多模态等技术，整合电话、在线客服、社交媒体、邮件等多渠道资源，打破平台间的隔阂，构建流畅的服务衔接体系，完成向AICC人工智能客户联络中心的智能化升级，在提升客户体验的同时，为企业优化服务流程与精准营销提供有力支撑。

    （3）视频直播

    基于市场发展趋势及企业直播工具服务市场情况，2025年市场竞争加剧，视频直播业务收入下滑。报告期内，公司已全面推进直播营销全案服务转型，从技术平台供应商向综合服务商升级，重点打造三大核心能力：一是构建全场景营销策划体系，依托专业团队完成从用户画像、内容创意到线上线下联动的全案设计，创新采用"直播互动+即时激励"模式提升用户转化率；二是搭建全域流量矩阵，整合SEO、付费广告及MCN机构资源，形成精准引流解决方案；三是深化数据赋能，运用技术优势建立从流量监测到效果评估的闭环分析系统，为客户提供可量化的营销决策支持。同时，公司积极拓展教培及医药外其他行业客户，并探索业务外包模式，以期拓客降本、提升经营效益。

    （4）智慧家居

    智慧家居服务是依托互联网通信、音视频传输和AI技术，以旗下iTalkBB为运营主体，面向北美华人家庭提供的家庭网络电话（VOIP）、中文电视（IPTV）和智能家庭安防（AiJia）服务。近年来，网络电话（VOIP）业务面临移动通信及微信等OTT产品替代冲击，中文电视（IPTV）业务面临Youtube、Netflix等平台的竞争影响，两项业务活跃用户量持续下降，为此，2025年，iTalkBB将原中文电视平台升级为中文娱乐平台，内容端在保留原有节目的基础上增加了聚焦北美生活的原创与热点短视频，产品端推出机顶盒卡拉OK和游戏功能，打造全新客厅娱乐体验。同时智能家庭安防整合人形识别技术、视频云存储技术和一键防盗报警技术，为住宅提供智能安防围栏，深受北美华人市场欢迎。

    二、核心竞争力分析

    作为全球领先的数智通信服务商，公司始终秉持"技术筑基、全球布局、数智赋能"的发展理念，在29年行业深耕基础上，围绕"全球网络和数智通信"战略方向，构建起具有显著竞争优势的核心能力体系：

    1、全球云网基础设施布局优势

    公司构建了"国际海缆+虚拟专网+数据中心+移动网络"四位一体的全球智能网络架构，形成覆盖全球的云网融合基础设施体系。通过整合已投控布局的国际海缆资源、国际运营商资源及自建数据中心节点，形成智能网络平面，支持跨境数据通信的高效稳定传输。

    2、跨境资源整合与本地化服务优势

    深化“国内国际双循环”战略，公司联合全球主流电信运营商与云服务商，形成覆盖欧亚、美洲多地的资源池。通过智能调度引擎动态优化跨境专网路径，网络时延优化能力和核心运营指标均处于行业领先水平，支撑企业全球化业务无缝衔接。海外分支机构与双语客服团队提供属地化服务，智能家居业务在北美占有率稳居前三。

    3、数智技术创新优势

    聚焦“数智通信”战略方向，公司在WebRTC、QoS、实时音视频等核心技术基础上，深度融合AI与大模型能力，打造智能通信中枢。通过自研的AICC人工智能客户联络中心，并结合企业邮箱、视频直播等数字化能力，构建多场景一体化智能交互体系。同时，研发投入持续向AI驱动的云通信解决方案倾斜，构建跨网络动态负载均衡与智能运维体系，支撑亿级并发场景下的服务稳定性。

    4、数据驱动的云服务运营能力优势

    基于数十年云服务经验，公司构建了"数据洞察-智能决策-精准服务"的数字化运营体系。通过数据中台整合用户行为、网络质量、业务交互等多维度数据，提供7×24小时智能运维服务，故障响应效率提升40%，客户服务SLA达99.99%，显著高于行业平均水平。

    5、客户服务能力优势

    公司拥有深厚的对企业用户和个人用户的技术和服务经验沉淀，已持续为逾15万家企业客户，超1000万企业终端用户提供智慧、安全、稳定的智慧办公、智慧营销等服务。专属技术工程师和运维团队全程跟进，及时响应，严密控制，保障服务连贯性。同时，公司在美国、加拿大、新加坡等国开展智能家居服务业务并开设多家门户体验店，全球个人用户超百万，公司呼叫中心双语客服7*24*365实时在线，第一时间解决企业客户和个人客户问题。

    6、行业标杆品牌与生态协同优势

    公司凭借卓越的品质和优质的服务获得用户、市场乃至社会的持续认同。公司多次入选北京软件和信息服务业综合实力百家企业报告，是中国互联网协会“智能体创新推进计划”首批合作伙伴单位，荣获北京高精尖企业百强、北京数字经济企业百强、全球数字经济大会品牌合作伙伴等称号，同时，公司在社会责任、诚信经营等领域表现突出，斩获“软件和信息服务业诚信企业”“社会责任治理水平AA级企业”殊荣。公司及公司下属子公司荣获北京软件核心竞争力企业、上海市“专精特新”中小企业、北京市“专精特新”中小企业、北京市知识产权试点单位等荣誉。公司将继续坚持“围绕客户需求为客户创造价值、为股东创造价值、为社会创造价值”的理念，树立良好的品牌与市场影响力。

本文数据来源于二六三2026年中报，仅供参考不构成投资建议。